Das Clearinghouse-Rätsel
Während die Auswirkungen der regionalen Bankenkrise im gesamten Finanzsektor zu spüren sind, schlagen die Aufsichtsbehörden Alarm wegen der Risiken in einer anderen Ecke des Marktes: Clearinghouses, die Zwischenhändler, die den Handel erleichtern und jeden Tag Milliarden von Greenback bei Banken einzahlen.
Wenn eine Financial institution aufgrund einer Bankenpleite keinen Zugang zu Bargeld mehr hätte, würde dies zu einer weit verbreiteten Marktinstabilität führen. „Warum dieses Risiko eingehen?“ Summer season Mersinger, ein Mitglied der Commodity Futures Buying and selling Fee, gegenüber DealBook.
Clearingstellen existieren, um Risiken zu mindern, Entgegennahme von Sicherheiten und Abwicklung von Transaktionen zwischen Käufern und Verkäufern auf allen Arten von Finanzmärkten. Dies bedeutet, dass der Ausfall einer Financial institution leicht zu Verlusten für eine Clearingstelle führen könnte, die „potentiell auf das gesamte Finanzsystem zurückwirken könnten“. die Chicago Fed in einem Bericht 2020 abgeschlossen.
Selbst ohne einen vollständigen Ausfall einer Geschäftsbank könnten Verzögerungen beim Zugang zu Bargeld Liquiditätsprobleme auf allen Märkten auslösen. „Die Minneapolis Grain Trade ist keine systemisch wichtige Einheit für das US-Finanzsystem, aber sie kann Margen in Milliardenhöhe haben, und am Ende des Tages haben sie keinen Ort, um sie sicher zu sichern“, Frau Mersinger genannt. « Das hat viele Konsequenzen. »
Aufsichtsbehörden sagen, es gibt eine einfache Lösung: Mehr Clearingstellen erlauben, ihr Geld bei der Fed einzuzahlen. Nur wenige sind als „systemrelevant“ eingestuft, dürfen dies additionally. Kleinere Clearingstellen verlassen sich jedoch auf Geschäftsbanken, bei denen die Einlagensicherung nur bis zu 250.000 US-Greenback abdeckt. Wenn eine Financial institution zusammenbricht, sind diese Clearingstellen möglicherweise nicht abgedeckt oder haben Probleme beim Zugriff auf ihr Bargeld.
Im März forderte Rostin Behnam, Vorsitzender der CFTC, den Kongress auf, das Clearinghouse zu erweitern Zugang zur Zentralbankaber ein Gesetzentwurf von 2021, der dies getan hätte nie an Zugkraft gewonnen.
Sheila Bair, eine ehemalige FDIC-Vorsitzende, weist auf ein damit verbundenes Risiko hin: Es gibt auch einen „Mangel an guter Abwicklungsplanung, wenn eine Clearingstelle ausfällt“, sagte sie gegenüber DealBook. Der von ihr gegründete Systemic Threat Council des CFA Institute hat davor gewarnt, dass Clearingstellen schnell von „Risikoabsorbern zu Übermittlern und Verstärkern systemischer Risiken“ werden könnten und „eine der größten Lücken“ im System darstellen.
HIER IST, WAS PASSIERT
Berichten zufolge setzt sich Janet Yellen bei CEOs für die Schuldenobergrenze ein. Der Finanzminister warfare Unternehmensführer anrufen um sie vor den „katastrophalen“ Folgen zu warnen, wenn die USA laut Reuters ihre Schulden zahlungsunfähig machen. Es ist der jüngste Versuch, Unterstützung für Präsident Biden zu gewinnen, während er sich darauf vorbereitet, die Schuldengrenze zu diskutieren mit Sprecher Kevin McCarthy und andere Kongressführer am Dienstag.
Chinesische Behörden überfallen die Büros einer anderen Beratungsfirma. Capvision-Companion schloss sich der Mintz Group und Bain & Firm an, um ihre Mitarbeiter zu verhören oder zu inhaftieren, inmitten dessen, was Peking sagt, um den Diebstahl sensibler Unternehmensinformationen zu stoppen. Experten zufolge untergräbt dieses harte Durchgreifen die Bereitschaft ausländischer Unternehmen, in China Geschäfte zu machen.
Bedenken hinsichtlich Geldwäsche führten Berichten zufolge zum Scheitern eines Bankgeschäfts. Die amerikanischen Aufsichtsbehörden weigerten sich, die Übernahme von First Horizon durch Toronto-Dominion im Wert von 13,4 Milliarden US-Greenback zu genehmigen, da sie sich Sorgen um den kanadischen Kreditgeber machten ungewöhnliche Bankgeschäfte abgewickelt, so das Wall Avenue Journal. Damit bleibt die Zukunft von First Horizon, einem mittelgroßen Kreditgeber, unklar, da die Aussichten für Regionalbanken volatil bleiben.
UBS erweitert ihr Führungsteam um den CEO der Credit score Suisse. Ulrich Körner, der im vergangenen Juli zum Chef der Credit score Suisse ernannt wurde, wird die operative Kontinuität und Kundenorientierung beim langjährigen Rivalen seiner Firma überwachen. Dies ist der jüngste Schritt von UBS, sich darauf vorzubereiten, die Credit score Suisse noch in diesem Monat zu übernehmen. An anderer Stelle sagte Zoltan Pozsar, einer der am meisten beachteten Ökonomen der Credit score Suisse, soll die Kanzlei verlassen haben.
Sam Bankman-Fried drängt auf Abweisung der Anklage
Die Rechtsverteidigung von Sam Bankman-Fried beginnt sich vor seinem Prozess im Oktober herauszukristallisieren, weil ihm vorgeworfen wird, er habe einen Multimilliarden-Greenback-Betrug geleitet, der explodierte, als FTX, seine Kryptowährungsbörse, letztes Jahr zusammenbrach.
Mr. Bankman-Fried will, dass die meisten Anklagen gegen ihn fallen gelassen werden. In einer Akte vor einem Bundesgericht in Manhattan am Montag beschuldigten die Anwälte des 31-jährigen FTX-Gründers die Staatsanwälte „ein Ansturm auf das Urteil“ und forderte, dass 10 der 13 Anklagen gegen ihn abgewiesen werden.
Mr. Bankman-Fried zielte auch auf Sullivan & Cromwell, die Anwaltskanzlei, die FTX im Insolvenzverfahren vertritt, und John Ray, der Restrukturierungsexperte, der ihn als CEO ersetzte. Die Kanzlei arbeitete vor ihrem Zusammenbruch für FTX und wurde beschuldigt, in einem Interessenkonflikt zu stehen, weil sie das Unternehmen nun gegen ihn vertritt. Herr Bankman-Fried beschuldigte Herrn Ray und die Firma, „als öffentliches Sprachrohr der Regierung“ zu arbeiten.
Die Staatsanwaltschaft hat Herrn Bankman-Fried angeklagt Betrug, Geldwäsche, Bestechung der chinesischen Regierung und Straftaten zur Wahlkampffinanzierung. Er hat sich in all diesen Fällen nicht schuldig bekannt, aber seine Verteidigung ist schwieriger geworden, da die Staatsanwälte den inneren Kreis von Herrn Bankman-Fried vorantreiben im Verfahren gegen ihn zusammenzuarbeiten.
Vor dem Prozess am 2. Oktober versucht das Anwaltsteam von Herrn Bankman-Fried, den Fall der Staatsanwaltschaft Anklage für Anklage zu zerschlagen. David Yaffe-Bellany und Matthew Goldstein von der Occasions berichten:
In den Akten wird argumentiert, dass vier der Anklagepunkte – darunter die Anklage wegen Bestechung ausländischer Amtsträger, die Anklage wegen Wahlkampffinanzierung und eine Anklage wegen Bankbetrugs – gegen Elemente des Auslieferungsverfahrens zwischen den Vereinigten Staaten und den Bahamas verstoßen haben, in dem Herr Bankman-Fried festgenommen wurde. In Auslieferungsfällen können die Staatsanwälte normalerweise nur begrenzt neue Anklagen erheben, nachdem ein Angeklagter überstellt wurde. Die Verteidiger argumentierten, dass weitere sechs Anklagepunkte wegen zu vage Aussagen oder sonstiger Rechtsmängel abgewiesen werden sollten. Sie sagten, die Staatsanwälte hätten „den Eifer gezeigt, Anklage gegen Herrn Bankman-Fried zu erheben“.
Die Staatsanwälte müssen bis zum 29. Mai auf den Antrag der Verteidigung antwortenund Richter Lewis Kaplan vom Bundesbezirksgericht in Manhattan wird nächsten Monat Argumente hören.
Ein 215-Millionen-Greenback-Ende für einen langjährigen Diskriminierungskampf
Goldman Sachs sagte am Montag, es werde eine Klage beilegen, in der die Financial institution beschuldigt wurde, Tausende von weiblichen Angestellten systematisch diskriminiert zu haben. Im Rahmen der Vereinbarung wird Goldman den Klägern 215 Millionen US-Greenback zahlen und einige Änderungen an seinen Praktiken vornehmen.
Die Auszahlungssumme selbst ist geringer, als es zunächst den Anschein hat: Zieht man die Anwaltskosten ab, beläuft sich die Summe auf rund 47.000 US-Greenback professional Kläger. Dennoch ist die Einigung der jüngste Versuch, die Wall Avenue dazu zu bringen, sich seit Jahren mit dem auseinanderzusetzen, was Frauen als ungleiche und unfaire Behandlung weiblicher Arbeitnehmer bezeichnen.
In der Klage wurde Goldman vorgeworfen, den beruflichen Aufstieg von Frauen behindert zu haben und zahlen ihnen weniger als ihren männlichen Kollegen. Es zielte insbesondere auf den Leistungsbeurteilungsprozess der Firma ab, von dem sie sagten, er begünstige männliche Mitarbeiter; die sie auf Beförderungen und höhere Löhne vorbereiteten.
2010 eingereicht von drei ehemaligen Mitarbeitern erhielt die Klage im Jahr 2018 den Standing einer Sammelklage und betrifft rund 2.800 Frauen, die Affiliate- oder Vice-President-Titel in den Bereichen Funding Banking, Funding Administration und Wertpapiere von Goldman innehatten. Juni warfare ein Prozess angesetzt.
„Ich warfare stolz darauf, diesen Fall in den letzten quick dreizehn Jahren ohne zu zögern zu unterstützen, und glaube, dass diese Einigung den Frauen helfen wird, an die ich dachte, als ich den Fall einreichte“, sagte Shanna Orlich, eine der ursprünglichen Klägerinnen der Klage, in einer Erklärung .
Jacqueline Arthur, Head of Human Capital Administration bei Goldman, sagte, dass das Unternehmen „stolz auf seine lange Geschichte der Förderung und Förderung von Frauen ist und sich weiterhin dafür einsetzt, einen vielfältigen und integrativen Arbeitsplatz für alle unsere Mitarbeiter zu gewährleisten“.
Die Wall Avenue hat in den letzten Jahren versucht, die Ungleichheit und Diskriminierung der Geschlechter anzugehen, nach einer langen Liste von Forderungen. Salomon Smith Barney zum Beispiel 150 Millionen Greenback bezahlt im Jahr 1998, um einen Rechtsstreit beizulegen, in dem behauptet wurde, dass es ein feindseliges Arbeitsumfeld tolerierte, das eine abfällige Sprache gegenüber Frauen und Lohnunterschiede beinhaltete.
Seit er CEO von Goldman geworden ist, hat David Solomon davon gesprochen, dass er versucht, die Diversität in der Firma zu erhöhen, einschließlich durch Ziele setzen wie viele seiner Neueinstellungen Frauen sein sollten. Im vergangenen Jahr propagierte die Financial institution, dass Frauen einen Rekord von 29 Prozent in ihrer neuesten Klasse von Companion-Geschäftsführern, ihrem höchsten Rang, ausmachen.
Wie sehr werden sich die Dinge bei Goldman ändern? Über die Auszahlung hinaus sieht der Vergleich vor, dass Goldman unabhängige Experten anstellt, um seinen Leistungsbeurteilungsprozess zu untersuchen und drei Jahre lang Lohngerechtigkeitsstudien durchzuführen sowie die Artwork und Weise zu ändern, wie es die Argumente für den beruflichen Aufstieg mit Vizepräsidenten präsentiert.
Allerdings hat Goldman solche Überprüfungen schon früher durchgeführt. Eine verstärkte öffentliche Kontrolle könnte der größte Check dafür sein, wie das Unternehmen seine Versprechen einhält.
„Der personal Markt hat noch nicht begonnen, Immobilien stark abzuwerten. … Das Eigenkapital wird an erster Stelle stehen. Das ist der nächste Schuh, der in den USA auf den Markt kommt. Wie alles andere auch, warfare der Preis so knapp, und seit den 90er Jahren gab es in den USA keine Gewerbeimmobilienkrise mehr.“
— Scott Kleinmann, der Co-Präsident von Apollo International Administration. Es wächst die Befürchtung, dass Turbulenzen im Bankensektor, steigende Zinsen und Büroleerstände zu Problemen auf dem 5,6 Billionen Greenback schweren Gewerbeimmobilienmarkt führen werden.
Wer wird dieses Jahr Financial institution?
Der Aktienmarkt magazine sich im Jahr 2023 wieder erholt haben, aber die Aussichten für die Boni der Banker sehen nach den neuesten Daten von Johnson Associates, einem Beratungsunternehmen für Wall-Avenue-Vergütungen, schwach aus.
Hier sind seine Vorhersagen:
Die Bankenkrise wird sich auf die Auszahlungen auswirken. Die Boni bei globalen Banken werden um 10 bis 20 Prozent steigen, während die bei regionalen Banken um den gleichen Betrag sinken werden. Beide Schritte sind auf Turbulenzen im regionalen Bankensektor zurückzuführen – große US-Banken profitieren von einem Zufluss an Einlagen und kleine Banken leiden unter Kundenabflüssen.
Für Investmentbanken ein gemischtes Bild. Johnson Associates geht davon aus, dass die Beratungstätigkeit der Banken schwach bleiben wird, was einen nachlassenden M.&A-Markt widerspiegelt nach einem schrecklichen 2022. Die Underwriting-Aktivitäten, die größtenteils vom Debt Underwriting angeführt werden, werden um 5 bis 10 Prozent steigen und den Bonuspool verbessern. An der Aktienfront hat sich der IPO-Markt gezeigt einige Anzeichen einer Erholung. DealBook hört, dass sich die IPO-Aktivität in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 verbessern könnte, aber dass viele große Itemizing-Kandidaten bis zum nächsten Jahr warten.
Hedgefonds könnten wenig bis gar kein Wachstum verzeichnen. Johnson erwartet einen leichten Rückgang der Makrofonds gegenüber den Bonusniveaus von 2022. Nur für aktienorientierte Fonds sind die Aussichten etwas besser.
Non-public-Fairness-Firmen werden im Vergleich zu vor einem Jahr kaum Veränderungen feststellen. Steigende Zinssätze und ein anhaltender Mangel an Geschäftsabschlüssen sind größtenteils schuld, eine Tatsache, die von Carlyle’s unterstrichen wird enttäuschende Ergebnisse letzte Woche. Das Unternehmen verlagert, wie viele andere in seiner Branche, seinen Fokus bei der Mittelbeschaffung jetzt auf Kredite.
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