Die Erste Republik bemüht sich, einen Deal zu finden, während Biden-Beamte eine Antwort abwägen

First Republic hält kaum durch

First Republic humpelt ins Wochenende, Tage nachdem die katastrophalen Ergebnisse des ersten Quartals gemeldet wurden. Die Financial institution arbeitet immer noch an einer Rettungsleine, wobei einige Beteiligte sagen, es sei offen, ob die Bundesregierung in irgendeiner Weise helfen wird, hört DealBook.

Die Prekarität von First Republic erinnert daran, dass die Bankenkrise, die letzten Monat ausbrach, noch nicht vorbei ist und dass ein ungeordneter Zusammenbruch des Kreditgebers noch mehr Chaos auf den Finanzmärkten auslösen könnte.

Die Zeit kann knapp werden. Die Aktien von First Republic sind im vorbörslichen Handel um quick 10 Prozent gestiegen, nachdem sie gestern in die Höhe geschnellt waren, vermutlich in der Hoffnung, dass eine Rettung eintreten wird. Aber die Aktien der Financial institution liegen immer noch bei etwa 6 US-Greenback, weit entfernt von den 150 US-Greenback, zu denen sie vor einem Jahr gehandelt wurden.

Eine grundlegende Frage schwebt immer noch: Wird die Regierung große Banken zu einem Rettungsabkommen zwingen – was dazu führen könnte, dass diese Firmen die Kredite von First Republic über den Marktpreisen, aber unter dem Buchwert kaufen – oder den in Schwierigkeiten geratenen Kreditgeber sofort beschlagnahmen?

Welchen Weg die Regierung einschlagen wird, bleibt ungewiss. Während Beamte in Washington sind „dringende“ Gespräche führen Mit potenziellen Rettern ist es laut Reuters nicht klar wie viel hilfe die Biden-Administration wird dafür sorgen.

Die Schließung der Ersten Republik würde weitere Probleme aufwerfen. Da ist die Sache mit den unversicherten Einlagen der Financial institution, einschließlich der 30 Milliarden Greenback, die große Banken bereits als Teil einer früheren Rettungsleine injiziert hatten. (Denken Sie daran, dass die FDIC Einlagen nur bis zu jeweils 250.000 US-Greenback versichert, und viele der Einlagen von First Republic liegen weit darüber.)

Es könnte auch die Kreditvergabe stören, auch an die bereits umkämpfte gewerbliche Immobilienbranche: Vermieter sind am Haken 137 Milliarden Greenback refinanzieren von Bürohypotheken in diesem Jahr und quick eine halbe Billion Greenback in den nächsten vier Jahren.

Neue Volatilität könnte die Fed vor einer entscheidenden Sitzung nächste Woche zur Zinspolitik belasten. Ökonomen erwarten, dass die Zentralbank die Zinsen um 25 Basispunkte anheben wird, aber neue Belastungen für die Banken des Landes könnten das Kalkül der Beamten verändern.

Weitere Banknachrichten: Es wird erwartet, dass die Fed ihre lang erwartete Veröffentlichung herausgibt Autopsie bei der Silicon Valley Financial institution um 11 Uhr Ost; Bankbeobachter wollen wissen, wie Regierungsbeamte Warnzeichen beim gescheiterten Kreditgeber übersehen haben. Die FDIC wird auch eine Obduktion zum Zusammenbruch der Signature Financial institution veröffentlichen.

HIER IST, WAS PASSIERT

Die Eurozone vermeidet knapp eine Rezession. Das BIP der 20 Länder, die den Euro verwenden, stieg im letzten Quartal um 0,1 Prozent, unter den meisten Prognosen; Die schwache Verbrauchernachfrage in Deutschland battle ein wesentlicher Faktor.

Ölgiganten profitieren weiterhin. Exxon Mobil Und Sparren meldete am Freitag Gewinne, die die Erwartungen der Analysten deutlich übertrafen, selbst als die Rohölpreise von den Höhen des letzten Jahres abfielen.

Bundesbehörden gehen einem ehemaligen FTX-Supervisor auf den Grund. Das FBI am Donnerstag durchsuchte das Haus in Maryland von Ryan Salame, einem langjährigen Leutnant des Cooks der zusammengebrochenen Krypto-Börse, Sam Bankman-Fried. Es ist unklar, wonach die Ermittler gesucht haben, aber Beamte haben Salame und andere wegen politischer Spenden, die Berichten zufolge mit FTX-Kundengeldern getätigt wurden, unter die Lupe genommen.

Die Einschaltquoten für Newsmax steigen nach der Entlassung von Tucker Carlson. Zuschauerzahlen für das konservative Netzwerk hat diese Woche aufgestockt nachdem Carlson von Fox Information gefeuert wurde. Die 20-Uhr-Present von Newsmax, die gegen „Tucker Carlson Tonight“ antrat, zog am Dienstag 562.000 Zuschauer an; Letzte Woche wurden 146.000 gemeldet.

Die zwei Gesichter der Technik

Die Tech-Ertragssaison neigt sich dem Ende zu – Apple berichtet nächste Woche –, aber es ist bereits möglich, einige Schlussfolgerungen über den Zustand der Branche zu ziehen. Das Größte: Massive Tech bleibt stabil oder wächst, während kleinere Spieler kämpfen.

Amazon hat am Donnerstag die Erwartungen der Analysten für Umsatz und Gewinn übertroffenDank an starker internationaler Vertrieb und ein Aufwärtstrend für das Werbegeschäft, selbst wenn Unternehmen und Verbraucher weltweit ihre Budgets straffen.

Die Ergebnisse ließen die Aktien von Amazon im Postmarket-Handel um bis zu 10 Prozent steigen, obwohl sie negativ wurden, nachdem das Unternehmen vor einer Verlangsamung seines enormen Cloud-Geschäfts gewarnt hatte.

Auch Amazon sprach von künstlicher Intelligenz. Andy Jassy, ​​sein CEO, sagte, dass große Sprachmodelle und generative KI dazu beitragen würden, sein Cloud-Geschäft und „praktisch jede existierende Kundenerfahrung und viele, die nicht existieren“, zu transformieren. Dies folgt auf die Bemühungen von Satya Nadella von Microsoft und Mark Zuckerberg von Meta, der Muttergesellschaft von Fb, in dieser Woche, Investoren optimistische Visionen von den Versprechen von KI für ihre Unternehmen zu vermitteln.

Aktionären gefällt, was sie von Technologiegiganten hören. Der Nasdaq 100, eine Sammlung von Massive-Cap-Technologieunternehmen, hat sich am Donnerstag erneut erholt und ist 2023 um mehr als 20 Prozent gestiegen. Bislang haben sich die Aktien von Meta in diesem Jahr im Kurs quick verdoppelt, während die von Amazon und Apple etwa gestiegen sind 30 Prozent.

Viele dieser Unternehmen waren von einer sich abschwächenden Wirtschaft und steigenden Zinssätzen geschädigt worden, aber ihr „Jahr der Effizienz“ konzentrierte sich auf Kostensenkungen, einschließlich durch Entlassungen, scheint sich auszuzahlen mit Investoren.

Aber anderen Technologieunternehmen, insbesondere kleineren, geht es nicht so intestine:

• Snap hat es gemeldet erster Umsatzrückgang als Aktiengesellschaft, was seine Aktie im vorbörslichen Handel um mehr als 18 Prozent nach unten schickte. Es gibt eine optimistic Seite für die Muttergesellschaft von Snapchat: Die Benutzerzahlen wuchsen und es verlor weniger Geld als erwartet.

• Die Fahrdienstgesellschaft Lyftder Speicheranbieter Dropbox und das Audio-Chat-Begin-up Clubhouse alle kündigten Entlassungen an.

• Und Intel meldete sein fünftes Quartal in Folge mit rückläufigen Umsätzen und seinen Größter Quartalsverlust aller Zeiten. Wie Samsung hat auch der Chiphersteller die weltweite Nachfrage nach Halbleitern schwinden sehen.

Kohlenstofftechnologie erobert Washington

Neue Regeln zur Reduzierung von Kraftwerksemissionen, die nächsten Monat von der Environmental Safety Company erwartet werden, könnten dazu beitragen, den Weg für einen der heißesten Bereiche der Investition in saubere Technologien zu ebnen: die Kohlenstoffabscheidung.

Trotz seiner viele KritikerCarbon Seize (die Praxis, Kohlendioxid aus der Luft zu saugen) hat eine Schar von Investoren angezogen, darunter Invoice Gates Und Elon Musk. Es ist auch ein geworden Kernstück für die Dekarbonisierungsstrategie von Massive Oil – die viele Skeptiker angezogen hat – und vereint Gesetzgeber auf der rechten und linken Seite, die sie als attraktive politische Entscheidung ansehen.

Massive Vitality ist optimistisch in Bezug auf die CO2-Abscheidung. Die Öl- und Gasindustrie gab mehr als aus 124 Millionen Greenback für Lobbyarbeit auf Bundesebene laut der Überwachungsgruppe OpenSecrets im Jahr 2022, wobei ein großer Schwerpunkt auf Subventionen für die Kohlenstoffabscheidung liegt. Und zwar keines der Kohle- und Gaskraftwerke des Landes nutzen die Technologie derzeit in erheblichem Umfanghaben die fünf größten Ausgaben in letzter Zeit ihre Investitionen in die CO2-Abscheidung ins Rampenlicht gerückt:

CO2-Abscheidung nimmt in der Politik einen wachsenden Platz ein. Gesetzgeber im Senat und im Repräsentantenhaus haben kürzlich eine überparteiliche Gesetzgebung eingeführt die Wiederverwendung von Kohlenstoff fördern sobald es aus emissionsreichen Produkten wie Flugbenzin und Baumaterialien gewonnen wird. Das letztjährige Inflationsminderungsgesetz hat die Steuergutschrift für die Abscheidung von Kohlenstoff und die Pläne des Energieministeriums zur Vergabe erheblich erhöht 3,5 Milliarden US-Greenback an Anlagen für die direkte Luftabscheidungwas das Interesse der Anleger an diesem Sektor weckt.

Doch die neuen Regeln könnten auf Widerstand stoßen. Letztes Jahr hat der Oberste Gerichtshof die von der EPA unter der Obama-Regierung vorgeschlagenen Emissionsregeln verworfen und festgestellt, dass der Klimawandel eine „wichtige Frage“ sei, die vom Kongress und nicht von nicht gewählten Regulierungsbehörden angegangen werden müsse.

Die neuen Vorschriften wurden unter Berücksichtigung dieser Entscheidung ausgearbeitet, werden aber wahrscheinlich immer noch zurückgedrängt. Eine Sprecherin der Agentur lehnte es ab, sich zu den Regeln zu äußern, während sie geprüft werden, und sagte gegenüber DealBook: „Wir waren von Anfang an klar, dass wir alle unsere rechtlich aufrechterhaltenen Instrumente, die auf jahrzehntealten überparteilichen Gesetzen beruhen, nutzen werden, um sie anzugehen gefährliche Luftverschmutzung.“

Gibt Amerika die Kontrolle über seine eigenen Unternehmen ab?

Großbritannien blockiert der Übernahme von Activision Blizzard durch Microsoft trug dazu bei, das Land als beeindruckende Kraft auf der globalen Kartellbühne zu festigen. Aber angesichts des bereits öffentlichen Widerstands der Federal Commerce Fee gegen die 69-Milliarden-Greenback-Transaktion – und die wachsende globale Ausrichtung zur Wettbewerbspolitik – einige fragen sich, ob und inwieweit die amerikanischen und britischen Regulierungsbehörden ihre Herangehensweise an das Abkommen koordiniert haben.

Unter ihnen sind Jay Clayton, ein ehemaliger SEC-Vorsitzender, und Gary Cohn, ein ehemaliger Wirtschaftsberater von Trump und ehemaliger Präsident von Goldman Sachs. In einem Occasions Opinion Gastbeitragargumentierten die beiden, dass der Schritt Großbritanniens die Fähigkeit Amerikas bedroht, seine eigenen Geschäfte zu regulieren:

Wenn dies isolierte Beispiele für die Abtretung der Regulierungsbehörde an Europa wären, könnten wir es abtun. Sie sind nicht. Unsere Regulierungsbehörden schieben sich allzu oft auf ausländische Kollegen zurück und zitieren Euphemismen wie „internationale Zusammenarbeit“ und „globale regulatorische Harmonisierung“, während sie ihrer Verpflichtung, in Übereinstimmung mit unseren Gesetzen innerstaatliche Konsequenzen zu berücksichtigen, kurzen Prozess machen.

Die Europäer sind unsere Verbündeten, aber sie sind auch unsere Konkurrenten. Sollten wir nicht erwarten, dass die europäische Regulierung von US-Angelegenheiten die europäischen Interessen den Interessen der US-Bürger vorzieht? Was werden die US-Aufsichtsbehörden in Zukunft sagen, wenn die europäischen Aufsichtsbehörden unter Berufung auf die Beispiele von Microsoft und Illumina die Zuständigkeit für eine US-zentrierte Transaktion geltend machen, bei der amerikanische und europäische Interessen im Widerspruch stehen? Was, wenn chinesische Aufsichtsbehörden ähnliche Behauptungen aufstellen?

DIE GESCHWINDIGKEIT LESEN

Angebote

• Die Deutsche Financial institution sagte, dass ein Einbruch ihres Aktienkurses im vergangenen Monat, dass alarmierte Kunden und Handelspartner von einem „spekulativer Angriff.“ (FT)

• Gesetzgeber in Kanadas Konservativer Partei wollen einen blockieren Übernahmeangebot für Teck Sources, einem kanadischen Miner, des Schweizer Rohstoffriesen Glencore. (Blümberg)

Politik

Das Beste vom Relaxation

• „Succession“ und andere HBO-Exhibits werden in Indien von einem Medienunternehmen ausgestrahlt, zu dessen Unterstützern gehören … James Murdoch. (FT)

• Jerry Springer, deren chaotische Talkshow im amerikanischen Fernsehen einen neuen Normal für Brisanz setzte, ist gestern gestorben. Er battle 79. (NYT)

• Ein Muss: Präsident Yoon Suk Yeol aus Südkorea, der einem Publikum im Weißen Haus mit seinem Ständchen ein Ständchen bringt Interpretation von „American Pie“. (New York)

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