Die Aktien der First Republic Financial institution schlossen am Dienstag, einen Tag nach a, um 50 Prozent beunruhigender Gewinnbericht und eine Telefonkonferenz mit Analysten, bei der die Führungskräfte des Unternehmens Fragen ablehnten. Die Geschwindigkeit des Rückgangs löste eine Reihe von volatilitätsbedingten Handelsstopps an der New Yorker Börse aus.
Am Montag, nach Ende des regulären Aktienhandels, veröffentlichte First Republic Ergebnisse, die zeigten, wie gefährlich die Zukunft der Financial institution seit Mitte März nach dem Zusammenbruch von geworden warfare Silicon-Valley-Financial institution Und Signaturbank. First Republic sagte, dass seine Kunden im ersten Quartal Einlagen in Höhe von 102 Milliarden US-Greenback abgezogen haben – weit mehr als die Hälfte der 176 Milliarden US-Greenback, die es Ende letzten Jahres hielt.
Die Financial institution erhielt eine vorübergehende 30-Milliarden-Greenback-Rettungsleine letzten Monat von den größten Banken der Nation, um ihr Geschäft zu stützen. Diese Banken können ihre Einlagen jedoch bereits im Juli abheben. Im ersten Quartal nahm First Republic auch Kredite in Höhe von 92 Milliarden US-Greenback auf, hauptsächlich von der Federal Reserve und von staatlich unterstützten Kreditinstituten, und ersetzte im Wesentlichen seine Einlagen durch Kredite.
First Republic gilt nach der Bankenkrise im März als die anfälligste Regionalbank. Was damit passiert, könnte auch das Vertrauen der Anleger in andere Regionalbanken und das Finanzsystem insgesamt beeinträchtigen.
Die Führungskräfte der Financial institution taten während ihrer Telefonkonferenz wenig, um Vertrauen aufzubauen, und boten nur 12 Minuten vorbereiteter Bemerkungen an. Die Financial institution sagte am Montag auch, dass sie bis zu einem Viertel ihrer Belegschaft abbauen und die Vergütung der Führungskräfte um einen nicht näher bezeichneten Betrag kürzen werde.
„Dies ist ein Vertrauensproblem, wie es bei jeder Financial institution der Fall ist, und wenn das Vertrauen verloren geht, wird Geld fliehen“, schrieb Aswath Damodaran, Finanzprofessor an der New York College, in einer E-Mail.
Ein Analyst bei Wolfe Analysis, Invoice Carcache, legte am Dienstag in einer Forschungsnotiz dar, was er „die lange Liste von Fragen, die wir nicht stellen durften“ nannte. Unter anderem: Wie kann die Financial institution überleben, ohne neues Geld zu beschaffen, und wie kann sie weiterhin einen aufmerksamen Kundenservice bieten – ein Grundpfeiler ihres Rufs bei wohlhabenden Kunden – und gleichzeitig das Private abbauen, das ihn bereitstellt?
Die Möglichkeiten der Financial institution, sich ohne staatliche Beschlagnahme oder Intervention zu retten, sind begrenzt und herausfordernd. Für die Financial institution insgesamt hat sich kein Käufer ergeben. Jede Financial institution oder Investorengruppe, die daran interessiert ist, die Financial institution zu übernehmen, müsste das Kreditportfolio von First Republic übernehmen, was dem Käufer aufgrund der jüngsten Zinsbewegungen Verluste in Milliardenhöhe auferlegen könnte. Es ist auch schwierig, die Financial institution in Stücken zu verkaufen, da ihre Kunden viele verschiedene Dienstleistungen wie Girokonten, Hypotheken und Vermögensverwaltung nutzen.
Es gibt keine einfachen Lösungen für die Scenario von First Republic, sagte Kathryn Decide, Expertin für Finanzregulierung an der Columbia Legislation Faculty. „Wenn es attraktive Optionen gäbe, hätten sie diese bereits verfolgt“, erklärte Frau Decide.
Die Fed kann nicht mehr wie 2008 einen Teil des finanziellen Risikos einer Financial institution übernehmen, um eine Übernahme zu erleichtern, weil Reformen nach der Finanzkrise ihre Befugnisse verändert haben. Und während die Federal Deposit Insurance coverage Company in irgendeiner Weise helfen könnte, würde dies höchstwahrscheinlich bedeuten, dass die Financial institution scheitert und eine „Systemrisikoausnahme“ geltend gemacht wird, die die Zustimmung von Beamten mehrerer Behörden erfordern würde, sagte Frau Decide.
Wenn die Financial institution jedoch scheitert, muss die Regierung entscheiden, ob sie ihre nicht versicherten Einleger schützen soll, was ebenfalls eine schwierige Entscheidung sein könnte, sagte sie.
„Da gibt es wirklich keine einfache Antwort“, sagte Frau Decide.
Vertreter der Fed und der FDIC lehnten eine Stellungnahme ab.
Die Aktien anderer Banken fielen am Dienstag ebenfalls, wenn auch nicht annähernd so stark wie First Republic. Der KBW-Bankenindex, ein Stellvertreter für die Branche, schloss mit einem Minus von etwa 3,5 Prozent.
Unabhängig davon sagte die Fed am Dienstag, dass ihre Überprüfung der Aufsicht und Regulierung der Silicon Valley Financial institution am Freitag um 11 Uhr veröffentlicht wird.
Rob Copeland beigetragene Berichterstattung.
