Die Kehrseite dieses Aufwärtsmarktes | Der achtsame Investor

Befinden sich Aktien derzeit in einer Bullenmarktphase?

Nun, das hängt sicherlich davon ab, wo Sie suchen. Wenn Sie den Nasdaq 100-Index oder Halbleiter, AAPL, NFLX oder eine Handvoll anderer Mega-Cap-Wachstumswerte analysieren, dann ist das zum jetzigen Zeitpunkt im Grunde eine unbestreitbare Wahrheit. Wenn Sie sich Energieaktien, den Finanzsektor, den gleichgewichteten S&P 500 oder, um ganz ehrlich zu sein, die meisten US-Aktien an dieser Stelle ansehen, dann ist diese Antwort etwas schwieriger zu rechtfertigen.

Wie groß ist das Drawback additionally, dass dieses Thema der „engen Führung“, über das wir schon oft gesprochen haben Der letzte Takt belastet die Aktienmärkte weiterhin, während wir uns Ende Mai 2023 nähern? Das hängt davon ab auf das, was Sie in dieser knapp geführten Bullenmarktphase besitzen!

Wenn Sie im Nasdaq 100 (oberes Feld, schwarz) vertreten sind und Namen wie MSFT und AAPL haben, erleben Sie eine weitere starke Aufwärtswoche. Bisher haben Sie im Jahr 2023 jeden Monat einen neuen Höchstwert erlebt, auch im Mai. Der Development ist Ihr Freund, und dieser Development ist eindeutig bullisch!

Wenn Sie den S&P 500-Index besitzen (mittleres Feld, blau), sind Sie zu diesem Zeitpunkt wahrscheinlich vorsichtig zuversichtlich, da letzte Woche ein weiterer Take a look at der Februar-Höchststände stattgefunden hat. Obwohl frühere Versuche, über S&P 4200 zu klettern, gescheitert sind, lässt Sie die Erholung im Laufe dieser Woche höchstwahrscheinlich mit neuem Optimismus in das Feiertagswochenende gehen.

Was wäre, wenn Sie die „durchschnittliche“ S&P 500-Aktie besitzen, dargestellt durch RSP, den gleichgewichteten S&P 500 ETF (unteres Feld, rot)? Jetzt denken Sie weniger an die Februar-Höchststände als vielmehr an die März-Tiefststände, die immer noch im Spiel sind.

Und es ist nicht nur der S&P 500-Index, der dieses Drawback der „mangelnden Beteiligung“ hat. Hier sind die kumulierten Advance-Decline-Linien für die NYSE, Massive Caps, Mid Caps und Small Caps.

Beachten Sie, dass der S&P 500 in den letzten sechs Wochen zwar einen Aufwärtstrend verzeichnete, aber buchstäblich alle vier dieser Vorwärts-Abwärts-Linien nach unten tendieren. Wenn die AD-Linien die tatsächliche Darstellung des Markttrends sind, ein Argument, das unserer Meinung nach heutzutage von großem Wert ist, dann könnte dies tatsächlich eine klare Aussage sein tragen Marktphase! Dennoch steigen die Durchschnittswerte immer weiter an.

Um das bullische Feuer anzuheizen, haben wir das Neues Diagramm der Dow-Theorie sehr nahe daran, ein „Bullen-Bestätigungssignal“ zu signalisieren. Wir müssten nächste Woche eine Aufwärtsbewegung sehen, um das Muster zu vervollständigen, aber die Konstellation scheint bisher konstruktiv zu sein.

Diagramme wie Netflix (NFLX) steigt weiterhin über wichtige WiderstandsniveausDies deutet darauf hin, dass weitere Käufer hinzukommen und für weitere Aufwärtsdynamik sorgen. Und da sich die Aktien von Basiskonsumgütern von ihren eigenen Widerstandsniveaus zurückziehen, scheint sich das Verhältnis von Angriff zu Verteidigung deutlich in Richtung Offensive zu verschieben.

Meine größte Sorge für diesen Markt? Begrenztes Aufwärtspotenzial gegenüber dem aktuellen Niveau. Es gibt tatsächlich zwei Möglichkeiten, wie sich dieser Markt von hier aus lösen kann.

Die erste Möglichkeit besteht darin, dass sich die Breitenbedingungen verbessern und angeschlagene Namen, die noch nicht am Aufschwung teilgenommen haben, wieder an Boden gewinnen. Es sind weitere 52-Wochen-Hochs zu erreichen und Charts wie der McClellan-Oszillator verlassen die „bärische“ Area, indem sie wieder über die Nullmarke ausbrechen.

Die zweite Möglichkeit besteht darin, dass der Zustrom an Nachfrage nach Wachstumsaktien die Preise auf ein unhaltbares Niveau treibt, während der von der FOMO angeführte KI-Wahn verfliegt, die Musik verstummt und der Mangel an breiter Unterstützung schließlich zum Todesstoß für den großen Bullenmarkt Anfang 2023 wird .

Was sind die guten Nachrichten?

Wenn sich die bullische Choice bewahrheitet, wird es zahlreiche Kaufgelegenheiten geben. Auch wenn es sich anfühlt, als hätten Sie den größten Bullenlauf in der Geschichte des Aktienmarktes verpasst, könnte es sein, dass die Dinge gerade erst richtig losgehen. Achten Sie auf Ausbrüche, stellen Sie einen Preisalarm ein, führen Sie Ihre Scans durch und Sie werden Diagramme finden, die sich an umsetzbaren Einstiegspunkten befinden.

Wenn sich die bärische Choice bewahrheitet, können Sie anhand der Diagramme erkennen, wann der Aufwärtstrend bei Wachstumsaktien zu Ende ist. Achten Sie auf Indikatoren wie den RSI auf rückläufige Divergenzen, verwenden Sie etwas wie MACD oder PPO, um eine Abwärtsrotation zu bestätigen, und bleiben Sie bei Aufwärtstrends, bis das Diagramm Ihnen anzeigt, dass der Aufwärtstrend abgeschlossen ist.

Ich habe unsere drei Diskussionsteilnehmer gefragt Die Tonhöhe diese Woche (Nochmals vielen Dank an Dave Landry, Mark Newton und Joe Rabil!) wie sie es schaffen, herausfordernde Zeiten wie diese zu überstehen. Ich fand Marks Antwort genauso intestine, wie ich gehört habe.

„Nun, ich versuche, mich eher mit Diagrammen als mit Nachrichten zu umgeben.“

Intestine gesagt, Mark.

Unser neuestes YouTube-Video befasst sich mit dem Netflix-Chart, verfolgt den jüngsten Ausbruch und nutzt RSI- und Fibonacci-Retracements, um potenzielle Widerstandsniveaus zu identifizieren. Hör zu!

RR#6,

Dave

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David Keller, CMT

Chef-Marktstratege

StockCharts.com

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