©Reuters. Andrea Modena, Leiterin des International Technical Help Service und Ferrari Classiche, posiert für ein Foto in einer Storage im Ferrari-Werk in Maranello, Italien, 6. April 2023. REUTERS/Alessandro Garofalo
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Von Valentina Za und Giulio Piovaccari
MAILAND (Reuters) – 1977 lud ein Besitzer eines Ferrari (NYSE:) seinen 1962er 250 GTO aus, weil seine Frau sich darüber beschwerte, dass er zu laut sei, erzählt Andrea Modena, Leiter der Oldtimer-Sparte von Ferrari. Entweder sie oder das Auto.
« Heutzutage bin ich mir nicht sicher, ob die Frau gewonnen hätte. »
Die Zeiten haben sich tatsächlich geändert. Im Jahr 2018 wurde dasselbe Ferrari-Modell zum teuersten Auto, das jemals verkauft wurde, als es bei einer Auktion 48 Millionen Greenback einbrachte. Letztes Jahr wurde dieser Rekord von einem Mercedes-Benz 300 SLR Uhlenhaut Coupé von 1955 platt gemacht, der auf 135 Millionen Euro (149 Millionen Greenback) raste.
Diese Artwork von Megadeals steht an der Spitze von Milliarden von Greenback an jährlichen Ausgaben für Oldtimer weltweit in einer Welle von Investitionen in diesen alternativen Vermögenswert.
Oldtimer sind in den letzten zehn Jahren um 185 % im Wert gestiegen, haben das Wachstum der Luxuskonkurrenten Wein, Uhren und Kunst übertroffen und stehen nur hinter seltenen Whiskys an zweiter Stelle, so der Vermögensbericht 2023 von Knight Frank.
Der Markt hat sich über eine vergleichsweise kleine Gemeinschaft von Sammlern hinaus ausgedehnt und umfasst jetzt auch Investoren, die von der Aussicht auf hohe Renditen und einem Mangel an Korrelation mit Mainstream-Portfolio-Belongings wie Aktien und Anleihen angezogen werden.
„Wir beobachten den Markt seit langem“, sagte Giorgio Medda, CEO und globaler Leiter der Vermögensverwaltung beim italienischen Unternehmen Azimut. „Die Erfolgsbilanz der letzten 30 Jahre zeigt uns, dass Oldtimer zu einer finanziellen Anlageklasse geworden sind, die unsere Kunden in ihren Portfolios haben wollen.“
In diesem Jahr legt der Vermögensverwalter den nach eigenen Angaben weltweit ersten „Evergreen“-Fonds auf, der in Oldtimer investiert und dabei nur auf Autos im Wert von jeweils über 1 Million Euro setzt.
Auf Anraten von Alberto Schon, Leiter des Ferrari- und Maserati-Händlers Rossocorsa, sagt der Fonds, dass er Fahrzeuge mit einer einzigartigen Geschichte auswählen wird.
Während der Fonds von Azimut kein Enddatum hat und unbegrenzt neues Geld erhalten kann, legte der kleine Schweizer Vermögensverwalter Hetica Capital 2021 einen 50 Millionen Euro schweren „geschlossenen“ Fonds auf, der nach eigenen Angaben der erste seiner Artwork struggle.
Der Hetica-Fonds, der nach sieben Jahren eine Rendite von 9 % bis 15 % anstrebt, hat bisher ein Dutzend Autos gekauft und will bis zum fünften Jahr auf 30 bis 35 Autos kommen, wobei die letzten zwei Jahre verbleiben, um die Fahrzeuge zu verkaufen und zu bezahlen Investoren.
Die Pläne sind mutig.
„Wir haben in der Vergangenheit mehr als 100 Versuche gesehen, Fonds aufzulegen. Niemand hat es geschafft, sowohl eine diversifizierte Investorenbasis als auch ein diversifiziertes Autoportfolio aufzubauen“, sagte Dietrich Hatlapa, Gründer des Oldtimer-Researchhauses HAGI, das die Branchendaten liefert von Ritter Frank verwendet.
Es ist auch keine Branche für schwache Nerven.
Sowohl der Azimut- als auch der Hetica-Fonds sind in Luxemburg registriert und haben eine Mindestanlageschwelle von 125.000 Euro.
„Wir bekommen viele Anrufe von Leuten, die 1.000 bis 2.000 Euro investieren wollen, und wir müssen sie ablehnen“, sagte Walter Panzeri, der den Klassik-Fonds von Hetica leitet.
Darüber hinaus kann ein kleiner Kratzer oder eine Delle oder ein Ersatzteil einen schweren finanziellen Schlag verursachen. Beispielsweise kann der Austausch nur der Stoßstange eines seltenen Oldtimers 15.000 US-Greenback kosten, sagte Modena.
Grafik: Investitionen aus Leidenschaft – https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/jnvwylbgzvw/knight-frank-luxury-investment-index.png
DIE AUTOS AM LEBEN HALTEN
Die laufenden Kosten für Autosammlungen, einschließlich saftiger Lager- und Versicherungsgebühren, könnten laut Florian Zimmermann, der während seiner Zeit bei Mercedes-Benz mit dem Kauf von Oldtimern begann und seitdem eine Sammlung aufgebaut hat, leicht 5-6% des Portfoliowerts professional Jahr betragen von 300 Fahrzeugen mit einem Associate.
„Es wird immer schwieriger, die richtigen Mechaniker zu finden, um diese Autos am Leben zu erhalten. Und man muss ziemlich viel Geld ausgeben, um all diese Autos in fahrbereitem Zustand zu halten“, sagte er.
In der Tat können Investmentfonds, die Autoportfolios verwalten, ein Gewinn für die Oldtimerabteilungen der Autohersteller sein, die nicht nur Reparaturen und Teile anbieten, sondern auch die Echtheit von Fahrzeugen für die Teilnahme an Exhibits und Wettbewerben bescheinigen.
Allein der Zertifizierungsprozess kann laut Peter Becker von Mercedes-Benz Traditional rund 20.000 Euro kosten. Nur die Experten des Automobilherstellers mit Zugriff auf seine Archive könnten die Originalität eines klassischen Modells bestätigen.
Nichtsdestotrotz expandiert der Oldtimermarkt, da auch die Zahl der wohlhabenden Menschen steigt; Laut Knight Frank stieg der Wert von Oldtimern im Jahr 2022 um 25 %, die stärkste Leistung seit neun Jahren und nur nach dem Anstieg der Kunst um 29 % an zweiter Stelle.
Der Versicherer für klassische Fahrzeuge, Hagerty, schätzt, dass weltweit jährlich rund 80 Milliarden US-Greenback an Sammlerfahrzeugtransaktionen getätigt werden, einschließlich aller Auktionen und Privatverkäufe.
Während Nordamerika der größte Markt für Auktionen bleibt und Hagerty 2022 Auktionsverkäufe in Höhe von 3,4 Milliarden US-Greenback verzeichnete, gegenüber 774 Millionen US-Greenback im Jahr 2007, sagte Zimmermann, dass in den letzten Jahren im Nahen Osten, in Indien und China eine wachsende Zahl von Käufern hinzugekommen sei.
„SIE WERDEN KULTOBJEKTE SEIN“
Der weltweite Wettlauf um den Verzicht auf Autos mit Verbrennungsmotor wird das Interesse an diesen Relikten einer untergehenden Zeit nur noch steigern, sagen einige Marktteilnehmer.
„Die Elektrifizierung wird klassische Autos begünstigen“, sagte Cristiano Bolzoni, Leiter von Maseratis Oldtimer-Sparte Maserati Classiche. « Mit der Zeit werden sie zu Kultobjekten. »
Ferraris sind die wertvollsten Oldtimer, so Adolfo Orsi, Gründer des Traditional Automobile Public sale Yearbook, das seit 1990 Auktionsdaten verfolgt und sie als „absolut die Spitzenreiter in diesem Sektor“ bezeichnete.
Ferraris erzielten 2021-22 einen durchschnittlichen Auktionswert von 589.000 $, gefolgt von Mercedes-Benz Autos mit 378.000 $ und Porsches mit 348.000 $.
„Die Oldtimer-Neighborhood hat sich in den letzten fünf bis zehn Jahren enorm verändert“, sagte Zimmermann. « Früher waren es nur Leute, die die Autos in- und auswendig kannten. Aber mit der Zeit dachten andere einfach: Ich magazine diese Autos, ich kann mir eins leisten und ich verliere kein Geld, wenn ich es kaufe. »
