Wenn die Wahl zwischen Gilt Funds und Bankfestgeldern besteht, welches ist dann das beste und sicherste? Welche Risiken bestehen bei Gilt Funds und Bankfestgeldern?
Derzeit liegt die Rendite 10-jähriger indischer Staatsanleihen bei etwa 7 %, und viele Banken bieten einen Zinssatz von etwa 7 % für 10-jährige Festgelder an. Daher steht für viele Anleger, ohne es zu ahnen, die Frage, für welche Anlage sie sich entscheiden sollen. Versuchen wir, diesen Aspekt zu diskutieren.
Gilt-Fonds vs. Festgelder bei Banken – was ist das Beste?
Es gibt verschiedene Risiken, wenn es um Gilt Funds oder sogar Bankfestgelder geht. Versuchen wir daher, sie einzeln im Element zu verstehen.
1) Kreditrisiko
Versuchen wir, die Natur von Gilt Funds zu verstehen. Gemäß der Definition müssen sie etwa 80 % Ihres Geldes in indische Staatsanleihen investieren. Der Restbetrag von 20 % bleibt dem Fondsmanager überlassen. Es liegt in Ihrer Verantwortung zu prüfen, wo der Fondsmanager die restlichen 20 % des Portfolios investiert.
Diese Regel gilt sowohl für Gilt Funds als auch für Gilt Fixed Maturity Funds (bei denen der Fondsmanager den Auftrag hat, fällige Staatsanleihen mit einer Laufzeit von zehn Jahren zu halten).
Wenn der Fondsmanager das gesamte Portfolio in Gilts hält, ist die Ausfallwahrscheinlichkeit nahezu Null. Vor allem, weil viele Banken möglicherweise in Schwierigkeiten geraten, wenn die indische Regierung ahnungslos zahlungsunfähig wird. Lassen Sie uns daher darauf vertrauen, dass ein solches Ereignis nicht eintreten wird (auch nicht früher).
Im Fall von Financial institution-FDs beträgt die maximale Sicherheit Rs.5 Lakh im Rahmen der Einlagensicherung und Kreditgarantie (DICGC). Darüber hinaus veröffentlicht die RBI einmal im Jahr eine Liste der Banken, die als inländische systemrelevante Banken (D-SIBs) oder als „too huge to fail“ eingestuft sind. Unter dieser Liste sind SBI sowie HDFC Financial institution und ICICI Financial institution aufgeführt. Sie können hierzu auf die aktuelle Pressemitteilung verweisen HIER.
Wenn Sie additionally auf der Suche nach einer Investition von weniger als 5 Lakh Rupien sind, ist jede Financial institution, die unter DICGC fällt, in Ordnung. Wenn Ihre Investition jedoch mehr als 5 Lakh Rupien beträgt, investieren Sie besser bei diesen drei Banken oder bei den Banken, die von der RBI unter „Inländische systemrelevante Banken“ (D-SIBs) aufgeführt sind, oder bei Institutionen, die „zu groß zum Scheitern“ sind. .
Auch für Posteinlagen gelten staatliche Garantien. Sie können jedoch nicht langfristig in ein Put up-Termingeld investieren, da die maximale Laufzeit 5 Jahre beträgt.
2) Volatilitätsrisiko
Bei Financial institution-FDs besteht für Sie kein Volatilitätsrisiko, da Ihnen eine Rückzahlung des Kapitals mit festen Zinsen sicher ist.
Gilt-Fonds können jedoch aufgrund der Laufzeit der Anleihe sehr riskant sein (insbesondere Gilt-Fonds mit konstanter Laufzeit). Denken Sie daran: Wenn jemand sagt, dass der 10-jährige GSec YTM bei 7 % liegt, dann bedeutet das, dass diese 7 % die Realität sind, wenn Sie heute investieren und BIS ZUR FÄLLIGKEIT HALTEN. Allerdings ist die Reise dieser 10 Jahre voller Höhen und Tiefen, wobei Ihr investierter Betrag je nach Zinszyklus steigen und fallen kann.
Darüber hinaus unterscheidet sich das Halten einer 10-jährigen Staatsanleihe vom Besitz eines Gilt-Fonds, der 10-jährige Staatsanleihen hält. Denn bei Anleihen nimmt die Volatilität mit zunehmender Fälligkeit langsam ab. Da Giltfonds jedoch keine Fälligkeit haben, kann der Fonds auch nach 9 Jahren Ihres Anlagezeitraums (z. B. bei einer Haltedauer von 10 Jahren) eine Laufzeit von 10 Jahren oder mehr haben Staatsanleihen.
Daher ist die Volatilität bei Gilt-Fonds immer vorhanden. Gehen Sie davon aus, dass Ihr Anlagezeitraum etwa 10 Jahre beträgt und Sie in einen Gilt Fixed Maturity Fund investieren (wobei der Fondsmanager das Mandat hat, in 10-jährige Anleihen zu investieren). Dies bedeutet nicht, dass das Risiko steigt, je näher Ihre Anforderung rückt reduziert werden, ebenso wie der Anleihebestand. Denn der Fondsmanager muss kontinuierlich Anleihen mit einer Laufzeit von 10 Jahren halten.
Daher müssen Sie langsam (je näher das Ziel rückt) von Staatsfonds auf kurzfristige Fonds umsteigen, um die Volatilität zu verringern. Andernfalls können Sie sogar mit negativen Renditen enden, selbst wenn es während Ihres Bedarfs zu einer drastischen Änderung des Zinszyklus kommt.
3) Besteuerung
Nach dem 1. April 2023 wissen Sie möglicherweise, dass Debt Funds ebenso wie Financial institution-FDs besteuert werden. Wenn Sie sich dieser Entwicklung nicht bewusst sind, lesen Sie meinen früheren Beitrag „Besteuerung von Schulden-Investmentfonds ab 1. April 2023.
Der einzige Vorteil gegenüber Fremdkapitalfonds besteht jedoch darin, dass Sie die Steuer erst dann zahlen müssen, wenn Sie das Geld abheben. Bei FDs müssen Sie die Steuer jedoch jährlich zahlen, sonst gibt es ein TDS.
Daher bevorzuge ich Debt Funds, auch wenn der Steuersatz sowohl bei FD als auch bei Debt Funds derselbe ist.
4) Liquidität
Im Falle der Liquidität müssen Sie die vorzeitige Strafe zahlen, auch wenn Sie die FDs jederzeit brechen können. Bei Gilt Funds können Sie jedoch jederzeit abheben. Allerdings müssen Sie das Volatilitätsrisiko tragen. Wenn während Ihres Bedarfs die Rendite aufgrund der Volatilität des Zinssatzes geringer ist, müssen Sie Ihren nicht realisierten Gewinn oder Verlust in einen realisierten Gewinn oder Verlust umwandeln.
Daher wissen Sie bei Financial institution-FDs, welche Rendite Sie erhalten, selbst wenn Sie vor Fälligkeit (nach der Strafe) aussteigen möchten. Da Gilt-Fonds jedoch marktgebunden sind, kann man nicht auf die gleiche Weise vorhersagen.
Eine andere Möglichkeit, die Liquidität in FDs zu verwalten, besteht darin, Ihre FDs in verschiedene Beträge aufzuteilen, anstatt einen einzigen FD zu haben. Wenn Sie beispielsweise rund 25 Lakh FD einzahlen möchten, stellen Sie sicher, dass Sie statt eines einzelnen FD in Höhe von 25 Lakh Rs. etwa fünf FD im Wert von jeweils 5 Lakh Rs. haben.
5) Rücksendungen
Wie ich oben erwähnt habe, sind wir nicht sicher, ob Sie bei Gilt Funds etwa 7 % erhalten, obwohl die aktuelle Rendite einer 10-jährigen Anleihe bei etwa 7 % liegt und Financial institution-FDs Ihnen ebenfalls etwa 7 % Rendite bieten.
Hauptsächlich, weil, wie ich oben erklärt habe, das Halten einer 10-jährigen Anleihe etwas anderes ist als das Halten eines langfristig investierenden Staatsanleihenfonds.
Auch wenn wir davon ausgehen können, dass Gilt-Fonds den 10-jährigen Financial institution-FD-Zinssatz auf lange Sicht leicht übertreffen können, können wir dies nicht mit Sicherheit sagen, da Gilt-Fonds marktgebunden sind.
Unter Berücksichtigung all dieser Optionen sollten Sie sich nur dann für Gilt-Fonds entscheiden, wenn Sie sich des Volatilitätsrisikos bewusst sind und bereit sind, frühzeitig aus diesen Fonds auszusteigen. Wenn Sie nicht wissen, wann Sie Ihren Termin veröffentlichen sollen, empfehle ich Ihnen Goal Maturity Funds gegenüber Gilt Funds (insbesondere, wenn Sie den genauen angestrebten Zeithorizont kennen). Denn bei TMFs verringert sich das Volatilitätsrisiko aufgrund der festen Laufzeit standardmäßig langsam und Sie müssen nicht auf kurzfristige Anleihen umsteigen. Die Liste der Goal Maturity Funds oder Passive Debt Funds finden Sie in meinem früheren Beitrag „Liste der Schuldenindexfonds in Indien 2023„.
