Jetzt, wo „Stagflation“ zum Mainstream geworden ist | Misch Marktminute

Unten ist nur eine von mehreren Schlagzeilen über Stagflation, die wir diese Woche gesehen haben.

Ab dem 27. April 2023, TheStreet.com:

„Stagflationsrisiken im Fokus, da sich die US-Wirtschaft verlangsamt, aber die Inflation hoch bleibt“

„Das Begehrte weiche Landung scheint immer schwieriger zu erreichen zu sein, und wir nähern uns jetzt einer Place, an der der Markt befürchten könnte, dass eine Stagflation eine wahrscheinliche Möglichkeit sein könnte. Die nächsten Inflationsstatistiken werden entscheidend für die nachfolgenden Schritte der Fed sein. »

Jetzt, da die Stagflation zum Mainstream geworden ist, hielten wir es für einen guten Zeitpunkt, dies zu überprüfen:

1. Wie weit wir der Kurve voraus waren; Und
2. Wenn die Trades, die wir geliebt haben, in ein stagflationäres Umfeld kommen, sind sie genauso aufregend wie damals, als wir weit vorne waren.

Ich habe diese Tageszeitung ausgegraben, die ich am 26. Februar 2020, PRE-COVID-Lockdowns, geschrieben habe. Das obige Diagramm des DBA (Agriculture Fund ETF) stammt vom selben Tag.

„Aber was hat gehalten und könnte den ‚Flations‘-Teil des Stagflationsszenarios vervollständigen? Weiche und landwirtschaftliche Rohstoffe.

„Nehmen wir ein Beispiel: DBA. Das Tief von 2019 lag bei 14,62. Das Tief von 2020 von gestern liegt bei 14,65. Das könnte ein vielversprechender Doppelboden sein.

„Es könnte auch der Beginn dessen sein, was wir bereits von der menschlichen ‚Psyche‘ aus sehen, wie das Horten von Toilettenpapier: Das wachsende Bewusstsein, dass die Rohstoffpreise in die Höhe schnellen werden, wenn die Lebensmittelproduktion und -verteilung ernsthaft ins Stocken gerät.“

Jetzt, wo normalerweise alle von „Stagflation“ sprechen, sind die Trades, die wir von 2020 bis jetzt geliebt haben, weniger interessant geworden.

Natürlich können neue Nachrichten auftauchen (Mutter Natur, soziale Unruhen, Geopolitik usw.) und einen neuen Anstieg der Lebensmittel- und Metallpreise auslösen. Die Wirtschaft könnte jedoch genug geschrumpft sein und wird nun für etwa ein Jahr nur noch hinken. Außerdem hat die Inflation möglicherweise ihren Höhepunkt erreicht, wird aber in einem eher seitwärts gerichteten Muster erhöht bleiben. Wenn sich dies als richtig herausstellt, ist die wirklich nörgelnde und schwer zu navigierende Stagflation hier.

Wahrlich, das ist die schwierigste Zeit, um zu investieren. Es ist auch der Zeitpunkt, an dem sich großartige Stockpicker durchsetzen.

Ein Blick auf das Gold (GLD)-Diagramm vom 28. April 2023 unterstützt die jetzt nicht so interessante Handelstheorie. GLD handelt unter dem 50-DMA (blau), was eine Vorsichtsphase bestätigt. Die Inselspitze vom 13. April ist intakt. Im Allgemeinen ist dies ein zuverlässiges Sign für ein Hoch, von dem aus wir einen Kursrückgang von 10 % sehen könnten. Das könnte den GLD auf etwa 172-175 bringen.

Echte Bewegungder proprietäre Momentum-Indikator von MarketGauge zeigt, dass das Momentum des GLD nachgelassen hat. Es nähert sich jedoch der Unterstützung bei seinem 50-DMA und könnte, wenn es hält, bedeuten, dass der Preis auf dem Preisdiagramm wieder über den 50-DMA fällt.

Wir sind hier additionally nicht bearish oder bullish. Wir weisen lediglich darauf hin, dass wir bis vor kurzem unglaublich optimistisch waren. Jetzt muss etwas Neues passieren, um Gold über die Inselspitze zu treiben. Ein anständiger Handel, aber nicht der beste Handel, den wir sehen.

DBA ist in einer besseren Chartposition. Es wird weiterhin über seinem 50-DMA bei 20,77 gehandelt. Die Section ist bullisch und die Steigung positiv. Sollte sich DBA über dem 50-DMA halten und die jüngsten Höchststände übertreffen, dann können wir davon ausgehen, dass eines dieser potenziellen neuen Nachrichtenereignisse eingetreten ist. Wenn nicht, signalisierte der Actual Movement-Indikator am 21. April eine Rückkehr zum Mittelwert.

Das Momentum nimmt ab, additionally müssen wir sehen, dass sich diese Änderung zu einem stärkeren Aufwärtsmomentum und zurück über das Bollinger-Band (gepunktet) ändert. Sowohl GLD als auch DBA könnten sich als spannend erweisen, aber angesichts der Tatsache, dass die Inflation ihren Höhepunkt erreicht haben könnte, aber in einem eher seitwärts verlaufenden Muster erhöht bleiben wird, sind wir bei beiden Instrumenten impartial.

Hinsichtlich der Aktienauswahl lesen Sie bitte alle Artikel zu den gleitenden 23-Monats- und 80-Monats-Durchschnitten auf unserer Webseite. Hier ist eine: In einem schwierigen Handelsjahr einen Vorteil erzielen.

Unsere diskretionäre Handelsstrategie basiert nun darauf, Instrumente mit unserem zu finden Vollständiger Händler Scans, die zu einem dieser Setups passen:

1. Instrumente kaufen, die dem längerfristigen MA nahekommen, ihn aber halten,
2. Leerverkauf von Instrumenten, die den kürzerfristigen MA verfehlt haben
3. Kauf von Momentum bei Instrumenten, die den kurzfristigen MA räumen.
4. Halten Sie den gesamten Handel leicht, bis der SPY den kürzerfristigen MA löscht. Und wenn/falls SPY dies tut, werden wir kaufen, aber auch beobachten, ob Small Caps (IWM) sich ihrem MA bei 200 nähern können.

Meine Vorhersage: SPY, QQQs und DIA erholen sich weiter, bis IWM die 200 $ nicht abräumen kann; dann ist alles wieder ausverkauft.

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Wir alle wissen an diesem Punkt, wie schwierig der Markt battle mit all den unterschiedlichen Meinungen über Rezession, Inflation, Stagflation, der Markt kommt zurück, der Markt wird zusammenbrechen – bis zum Erbrechen. Was ist mit den Menschen, die mitten in einem bereichsgebundenen Markt feststecken? Mish präsentiert ihre High-Auswahl für kurze und lange Hosen die Ausgabe von StockCharts TV vom Freitag, 21. April Deine Every day 5.

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Rosanna Prestia von Die RO-Present chattet mit Misch über Rohstoffe, Makro und Märkte.

Kommend:

2.-5. Mai: StockCharts TV-Marktausblick

15. Mai: Actual Imaginative and prescient Tägliches Briefing

• S&P 500 (SPY): 23 Monate MA 420.
• Russel 2000 (IWM): 170 Unterstützung, 180 Widerstand.
• Dow (DURCHMESSER): Über den 23-monatigen Nur-MA-Index.
• Nasdaq (QQQ): 329 die 23-monatige MA.
• Regionalbanken (KRE): 43 jetzt entscheidender Widerstand.
• Halbleiter (SMH): 246 die 23-monatige MA.
• Transport (IYT): 202-240 größte Auswahl zu beobachten.
• Biotechnologie (IBB): 121-135 Bereich, den man in den Monatscharts beobachten kann.
• Einzelhandel (XRT): Handelsspanne von 56-75, um auf die eine oder andere Weise zu brechen.

Misch Schneider

MarketGauge.com

Direktor für Handelsforschung und -ausbildung