Letzte Woche, Ich habe die offensichtliche Divergenz zwischen dem Aktienkurs von QQQ und seinem gleichgewichteten Cousin QQEW angesprochen. Beide ETFs sind darauf ausgelegt, die Aktien im Nasdaq 100 Index (NDX) nachzubilden. Dieselbe Divergenz wird im Chart dieser Woche deutlich, der die tägliche AD-Linie für die Aktienkomponenten des Nasdaq 100 Index zeigt.
Eine AD-Linie ist eine kumulierte laufende Summe aller täglichen Erhöhungen und Abnahmen. Sie ändert sich jeden Tag um den Wert für die Tagesbreite (AD). Da er das Verhalten einer Inhabitants von Aktien beschreibt, gehört er zu einer Kategorie von Indikatoren, die als „Diffusionsindex“ bekannt sind.
Vor Jahren habe ich ein Projekt gestartet, um Daten über alle Komponentenbestände im NDX zusammenzustellen, nur weil ich dachte, es könnte interessant sein, die AD-Daten und andere Daten zu verfolgen. Es conflict eine Menge Arbeit, die Kursdaten für diese 100 Aktien abzurufen und so weit zurückzugehen, wie ich konnte, um die Veränderungen in den Komponenten dieses Index zu verfolgen und die Kursdaten für die abgetretenen Ausgaben zusammenzustellen. Es bleibt eine ständige Aufgabe, mit Splits und Änderungen der Indexkomponenten Schritt zu halten.
Die AD-Daten für die NDX-Aktien erwiesen sich überraschenderweise als nicht so nützlich, wie ich gehofft hatte. Meistens tut es das, was der NDX selbst tut. Der springende Punkt beim Betrachten einer AD-Linie besteht darin, andere Antworten von dem zu erhalten, was die Preise sagen, und hoffentlich einige nützliche Abweichungen an wichtigen Wendepunkten. Wenn additionally eine bestimmte AD-Linie einfach das tut, was die Preise tun, hat es keinen großen Wert, sie zu studieren. Man kann noch auf andere Weise nützliche Informationen aus den AD-Daten gewinnen, beispielsweise indem man sich die stattfindende Beschleunigung ansieht. Aus diesem Grund ist der auf diesen AD-Daten basierende McClellan-Oszillator sehr nützlich, und ich stelle ihn regelmäßig in meinem vor Tägliche Ausgabe.
Jetzt passiert etwas anderes, und wir sehen eine seltene Abweichung zwischen der NDX AD-Linie und dem NDX selbst. Dies passiert quick nie, was es umso bemerkenswerter macht, und die Botschaft lautet, dass es derzeit eine ungewöhnliche Meinungsverschiedenheit zwischen den Massive-Cap-Aktien wie Apple (AAPL) und Microsoft (MSFT) gibt, die das Preisniveau des NDX antreiben. gegenüber dem Verhalten der anderen Indexkomponenten.
Eine AD-Linie ist nützlich, weil sie uns hilft, den Zustand des Liquiditätsstroms zu erkennen, der alle Aktien betrifft. Aber gute oder schlechte Liquidität betrifft zuerst die Kleinen und am wenigsten Verdienten. Wenn additionally Illiquidität auftaucht, holt es zuerst die Schwachen ab, während die Starken sich immer noch durchkämpfen können, um einen Drink zu bekommen. In den AD-Daten bekommt jede Aktie die gleiche Stimme, die schwachen die gleichen wie die starken. Aus diesem Grund können die Nachrichten, die man aus AD-Daten erhalten kann, manchmal so nützlich sein.
Dies gilt jedoch nicht für die Meldung der AD Line für den gesamten Nasdaq-Markt. Es hat eine so enorm rückläufige Tendenz, dass es alle Nachrichten, die man daraus ziehen könnte, unzuverlässig macht. Manchmal verblüffe ich andere Analysten gerne, indem ich frage: „Wann hat die AD-Linie der Nasdaq das letzte Mal ein neues Allzeithoch erreicht?“ Dies ist eine Fangfrage, da die AD-Linie des Nasdaq seit Beginn der Daten im Jahr 1972 nach unten begann und es nie wieder auf dieses Niveau geschafft hat. Er hat additionally noch nie ein neues Allzeithoch erreicht.
Diese adverse Tendenz rührt von der Tatsache her, dass die Nasdaq lockerere Notierungsstandards hat als die NYSE (die AD-Linie, für die sehr nützlich ist). Wenn eine Aktie an die Börse kommt und dann pleite geht, ist dies eher an der Nasdaq der Fall, und jeder schlechte Tag vom Börsengang bis zum Delisting trägt zur Spalte « Rückgänge » bei.
Es kann manchmal immer noch nützlich sein, die Beschleunigung zu verfolgen, die in den AD-Daten des Nasdaq stattfindet, und daher kann ein McClellan-Oszillator für diese Daten nützlich sein. Aber die rohe AD-Leitung ist so unzuverlässig in den Nachrichten, die sie gibt, dass sie funktionell unbrauchbar ist. Vor diesem Hintergrund möchte ich anmerken, dass die Gesamt-AD-Linie der Nasdaq diese Woche ein weiteres neues Allzeittief erreichte. Es heißt additionally definitiv NICHT, dass der Markt verborgene Stärke hat.
