Es ist wirklich die schönste Zeit des Jahres. Ja, unsere Feiertage werden im Jahr 2020 vielleicht ganz anders aussehen und sich ganz anders anfühlen. Aber die kindliche Begeisterung wird weiterhin groß sein und Familienfeiern (wenn auch kleinere) werden weiterhin stattfinden. Ich werde die größeren Zusammenkünfte von Freunden und der Großfamilie vermissen, aber ich bin dankbar für die anderen Traditionen, die diese Feiertage weiterführen werden.
Diese Jahreszeit ist auch eine gute Gelegenheit für Anleger, einen letzten Blick auf ihre Anlageportfolios zu werfen, bevor der Kalender auf Januar umstellt. Es ist vielleicht nicht so aufregend wie die Erwartung eines Besuchs vom Weihnachtsmann, aber die Neupositionierung bestimmter Portfolios nach einem jüngsten Anstieg der Preise für Risikoanlagen kann dazu beitragen, die zukünftige Volatilität abzumildern.
Das Geschenk der Neuausrichtung
Ich bin seit langem ein Verfechter der Ansicht, dass die Neuausrichtung eines Portfolios eine der besten Formen des Market Timings ist. Der Grund? Es zwingt uns dazu, Vermögenswerte zu kaufen, die an Wert verloren bzw. eine Underperformance aufweisen, und diejenigen zu verkaufen, die an Wert gewonnen bzw. eine Outperformance erzielt haben. Natürlich befinden wir uns manchmal in einem langfristigen Trendmarkt, in dem wir einiges an Aufwärtspotenzial opfern. Aber wie die Daten zeigenkann eine einfache Strategie der einmal jährlichen Neuausrichtung dazu beitragen, Kapital bei Marktrückgängen zu erhalten.
Betrachten Sie einfach die Erholungsphase eines Purchase-and-Maintain-Portfolios im Vergleich zu der des jährlichen Rebalancing-Portfolios. Während des Marktrückgangs von 2000 bis 2002 konnten Anleger in einem neu gewichteten Portfolio ihren Portfoliowert innerhalb von 15 Monaten wiedererlangen. Bei Purchase-and-Maintain-Portfolios hingegen dauerte es quick doppelt so lange, bis sie die durch den Ausverkauf verlorenen Werte wieder aufgeholt hatten. Der Unterschied battle beim Ausverkauf 2008 nicht so dramatisch, da die Anleger bis Oktober 2010 ihren Höchstwert im Portfolio wiedererlangen konnten.
Ziele für das neue Jahr
Eine Neuausrichtung ist wichtig, sollte aber nicht im luftleeren Raum erfolgen. Es muss sorgfältig darüber nachgedacht werden, wann und auf welchen Kontotypen Sie die Geschäfte ausführen. Bei Renten- oder qualifizierten Konten, bei denen Anlagegewinne steuerfrei anfallen, ist die Entscheidung relativ einfach und eine Neuausrichtung kann jederzeit erfolgen. Bei steuerpflichtigen oder nicht qualifizierten Konten müssen Anleger jedoch sehr sorgfältig über den Zeitpunkt von Entscheidungen zur Neuausrichtung nachdenken.
In der letzten Woche des Jahres kann natürlich alles passieren. Aber zum jetzigen Zeitpunkt werden wir das Jahr 2020 mit soliden Aktiengewinnen abschließen. Infolgedessen sind viele Anleger in ihren ausgewogenen Portfolios möglicherweise etwas stärker in Aktien als in Anleihen übergewichtet. Es könnte eine lohnenswerte Überlegung sein, die Entscheidung zur Neuausrichtung auf Anfang nächsten Jahres zu verschieben, da die Steuerrechnung für den Verkauf von Aktien zu diesem Zeitpunkt erst im April 2022 fällig wird. Außerdem könnten Sie davon profitieren, für den Relaxation des Jahres 2021 Verluste einzufahren Gleichen Sie die Gewinne aus, die Sie während Ihrer Neuausrichtung im Januar erzielt haben.
On-line-Procuring: Kapitalgewinnausschüttungen
Es gibt noch weitere wichtige Aspekte, die Anleger am Jahresende bei der Betrachtung ihrer Portfolios berücksichtigen sollten. Einer davon ist die Tatsache, dass Investmentfonds ihre Kapitalgewinnausschüttungen normalerweise zu diesem Zeitpunkt vornehmen. Die eingetragenen Anteilseigner von Investmentfonds unterliegen diesen Ausschüttungen und müssen Steuern auf diese Gewinne zahlen. Dies gilt unabhängig davon, wie lange ein Anleger den Investmentfonds gehalten hat. Anleger mit steuerpflichtigen Konten sollten sich dieser Dynamik bewusst sein und möglicherweise kurz vor der geplanten Kapitalgewinnausschüttung prüfen, ob sie einen Fonds kaufen möchten oder nicht.
Die Bestimmung, wann Investmentfonds diese Ausschüttungen zahlen, battle früher eine recht mühsame Angelegenheit, bei der man die Web site jedes Unternehmens besuchen musste, um das Datum und den Betrag zu erfahren, der für jeden Portfoliobestand ausgezahlt wurde. Mittlerweile gibt es einige Web sites, die diese Informationen verfolgen und zusammenfassen, um es Anlegern viel einfacher zu machen, die Auswirkungen auf ihre steuerpflichtigen Konten abzuschätzen. Eine meiner Lieblingsressourcen wurde von unseren Freunden bei BlackRock entwickelt Steuergutachter Werkzeug. Neben der Bereitstellung aller relevanten Particulars (z. B. Betrag und Datum jeder Ausschüttung) bietet es auch das Äquivalent eines börsengehandelten Fonds, wenn ein Anleger an einer anderen Anlage mit einem ähnlichen Risiko wie der betreffende Investmentfonds interessiert ist.
Eine passende Analogie bezieht sich auf Weihnachtseinkäufe. Früher gingen wir alle ins Einkaufszentrum. Heute kaufen wir bei Amazon ein. Bisher mussten wir die Web site jeder Fondsgesellschaft besuchen, um Informationen zur Kapitalgewinnausschüttung zu erhalten. Heute verfügen wir über Ressourcen wie diese von BlackRock. Ich vermisse vielleicht den Meals-Courtroom und die Leute, die im Einkaufszentrum zuschauen, aber ich bevorzuge die Bequemlichkeit und Leichtigkeit des heutigen Einkaufserlebnisses.
Es ist die Jahreszeit
Das Navigieren in der Kapitalgewinnausschüttungssaison ist heute viel einfacher als in den vergangenen Jahren, und ich empfehle allen, ihre eigenen Konten vor Jahresende zu überprüfen. Anstelle von Milch und Keksen hinterlasse ich eine Nachricht, die den Weihnachtsmann daran erinnert, dasselbe zu tun. Schöne Feiertage an alle!
Bitte konsultieren Sie die Compliance-Richtlinien Ihres Mitgliedsunternehmens, bevor Sie die in diesem Beitrag behandelten Anwendungen oder Instruments nutzen.
Anmerkung der Redaktion: Der Originalversion dieses Artikels erschien auf der Unabhängiger Marktbeobachter.
