Während die Fed mit dem Feuer spielt, konzentrieren Sie sich auf Stärke, ignorieren Sie die Intraday-Volatilität und erwarten Sie das Unerwartete | Prime-Berater-Ecke

Es gibt nur einen Weg, diesen Markt zu überleben. Konzentrieren Sie sich auf Stärke. Ignorieren Sie die Intraday-Volatilität. Und erwarte immer das Unerwartete.

Der Aktienmarkt bleibt in einem hartnäckigen Handelsmuster, mit nahezu gleichen Maßen an Stärke und relativer Schwäche. Einerseits bleiben viele Hedgefonds Brief-Aktien. Ihre mit kurzfristigen Optionen verbundenen Spielzüge erzeugen Intraday-Volatilität und verewigen ein allgemeines Gefühl der Unsicherheit.

Auf der anderen Seite bewegen sich Worth-Spieler in bestimmte Sektoren, insbesondere nachdem kurzfristige Bärenangriffe sie niedergeschlagen haben. Ihre stetigen Käufe wirken den kurzfristigen Trades der Hedgefonds entgegen und sorgen oft für Intraday-Rallyes. Dazwischen wetten Anleihenhändler auf eine Rezession.

Zusammen erzeugen diese Einflüsse eine frustrierend enge Handelsspanne mit unvorhersehbaren Intraday-Schwankungen. Doch während die Fed weiterhin hart über die Inflation spricht und die Chancen auf eine Zinserhöhung gegen Ende der Woche gestiegen sind, zeigt die Wirtschaft in der realen Welt bereits Anzeichen einer Verlangsamung. Der CPI flacht ab, der PPI könnte sich überschlagen, die Einzelhandelsumsätze verlangsamen sich, Gewerbeimmobilien sind in Schwierigkeiten und Entlassungen und Arbeitslosenansprüche nehmen zu.

Die Fed spielt mit dem Feuer

Die Fed spielt mit dem Feuer, da sie für ihre FOMC-Sitzung am 2. und 3. Mai eine quick sichere Zinserhöhung um 25 Basispunkte für die Fed Funds plant.

Letzte Woche, in diesem Raum, Ich habe meine Besorgnis über den unerwarteten Rückgang der vom Privatsektor geschaffenen Arbeitsplätze in der südlichen Area der USA zum Ausdruck gebracht. Hier ist eine Wiederholung der regionalen ADP-Zahlen zur Schaffung neuer Arbeitsplätze:

• Nordosten: 141.000
• Mittlerer Westen: 132.000
• Westen: 95.000
• Süden: (-) 228.000

Wie ich damals feststellte, spiegeln diese Zahlen eine Verlangsamung der Schaffung neuer Arbeitsplätze wider, wobei der Rückgang im Süden Alarm schlägt.

Das habe ich auch angemerkt Der Challenger Jobs Minimize Report und die wöchentlichen Daten zu Stellenanträgen des Bureau of Labor Statistics (wöchentliche Arbeitslosenanträge) deuteten allmählich darauf hin, dass weitere Schwächen bevorstehen könnten. Insbesondere habe ich festgestellt, dass Challenger für März über 89.000 Stellenstreichungen gemeldet hatte, für das Jahr über 270.000. Die Westküste leistete den größten Beitrag. Hier ist die Aufschlüsselung der Zahlen von Challenger:

• Osten: 13.638
• Mittlerer Westen: 21.764
• Westen: 48.123
• Süden: 6.178

Abschließend:

• Neue Stellenangebote fallen;
• Die Schaffung neuer Arbeitsplätze stockt;
• Entlassungen nehmen zu; Und
• Die Zahl der Anträge auf Arbeitslosenversicherung steigt.

Was könnte schief gehen, wenn die Fed im Mai die Zinsen anhebt?

Hypothekenaktivitäten nehmen zu, wenn die Zinsen fallen; Supportbereich für Bauherren ansehen

Der jüngste Rückgang der Anleiherenditen, ungeachtet der Trendwende am 15.04.23 als Reaktion auf restriktive Fed-Gespräche, hat den Immobilienmarkt in einen Zufluchtsort für Zins-Stalker verwandelt. Jedes Mal, wenn die Anleiherenditen fallen, stehen potenzielle Hauskäufer auf der Hut zuschlagen auf die niedrigeren Tarife. Im Laufe der Zeit wird dies den Aufwärtstrend für Hausbauer weiter anheizen, insbesondere im Süden der USA. Derzeit setzt der Anleihenmarkt jedoch weiterhin auf eine Rezession, da die Renditen den 3,5 %-Bereich testen.

Wenn der Rentenmarkt richtig liegt, steuert die US-Wirtschaft auf eine Rezession zu und die Federal Reserve wird unter Druck gesetzt, die Zinsen zu senken. Die Fed tritt am 2. und 3. Mai zusammen und wird nun voraussichtlich die Zinsen um 25 Basispunkte anheben. Das dürfte die Volatilität der Anleiherenditen erhöhen.

Die Hypothekenzinsen fielen die fünfte Woche in Folge und folgten historischen Normen, wie die mehrjährige Betrachtung der Beziehung zwischen Anleiherenditen (TNX) und Hypothekenzinsen (MORTGAGE) zeigt. Normalerweise ist dieses bullische Szenario auch positiv für die Preisbewegung im Homebuilders Subsector Index (SPHB).

Vorerst bleibt der Bauherrensektor jedoch in einem Konsolidierungsmuster, da die Händler auf eine definitivere Richtung von der Fed in Bezug auf die Zinssätze warten. Eine weitere Zinserhöhung der Fed, die bei ihrer FOMC-Sitzung am 2. und 3. Mai möglich ist, würde den Hypothekenzinsen und dem Aktienmarkt, einschließlich der Bauherren, erneut einen Dämpfer verpassen.

Auf der anderen Seite würde angesichts dessen, was wir in Bezug auf Anleiherenditen und Hypothekenzinsen sehen, eine Pause wahrscheinlich die Aktien von Hausbauern ankurbeln. Im Second ist das Konsolidierungsmuster SPHB nicht unbedingt ein Alarmzeichen, obwohl eine Bewegung unter 1800 (der gleitende 50-Tage-Durchschnitt) eine sehr rückläufige Entwicklung für den Sektor wäre.

Klicken Sie hier, um meine Empfehlungen für Hausbauer anzuzeigen und zu sehen, wie ich auf dem Anleihenmarkt deal with Hier. Klicken Sie hier, um einen umfassenden Überblick über den Bauherrensektor zu erhalten Hier.

Konzentration auf Stärke

Anleger mit Positionen in den richtigen Sektoren übertreffen den Markt. Hier sind zwei Beispiele dafür, was funktioniert und was nicht.

Gewerbeimmobilien sind kämpfen. Dies betrifft insbesondere die technologiereichen Gegenden von Silicon Valley und Austin, Texas, wo die Leerstandsraten steigen. Darüber hinaus entwickelt sich eine unfavorable Divergenz zwischen Anleiherenditen und Actual Property Funding Trusts.

Normalerweise sind niedrigere Anleiherenditen für Actual Property Funding Trusts (REITs) bullisch. Aber wegen der Bürokrise im Technologiesektor häufen sich die Kreditausfälle, die Leerstandsraten steigen und wir sehen einfach kein Lebenszeichen bei den REITs. Sie können die Aktion beim iShares US Actual Property ETF (IYR) sehen, der unter seinem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt kämpft. Das ist ein Zeichen dafür, dass sich die Anleger auf noch schlimmere Umstände einstellen.

Andererseits ziehen die Ölaktien Geld an. Sie können das stetige Akkumulationsmuster im Vitality Choose Sector SPDR ETF (XLE) sehen. Besonders optimistisch ist der jüngste Anstieg des On Steadiness Quantity (OBV), der signalisiert, dass Käufer Positionen aufbauen. Eine Bewegung über 90 US-Greenback würde wahrscheinlich mehr Geld in XLE locken, da Momentum-Spieler beginnen, sich zu drängen.

Ich habe kürzlich zwei Trades mit Energieoptionen empfohlen, auf die Sie mit einer KOSTENLOSEN Testversion zugreifen können Joe Duarte bei Cash Choices.com. Außerdem habe ich gerade einen umfassenden Bericht über den Ölmarkt geschrieben, der für Mitglieder KOSTENLOS bei my erhältlich ist Kaufen Sie mir eine Kaffeeseite.

Breite bleibt stabil, Nasdaq hält erneut 13.000

Obwohl die Preise letzte Woche in einer engen Spanne wild schwankten, hielt die Breite des Marktes stand. Wieder einmal schloss die Advance Decline Line (NYAD) der New York Inventory Alternate über ihrem gleitenden 50-Tage-Durchschnitt und ihrer langfristigen Unterstützungslinie, dem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt. Dies ist positiv.

Der S&P 500 (SPX) hielt sich ebenfalls trotz kurzfristiger Volatilität, die über 4100 schloss. 4100-4200 ist immer noch ein wichtiges Widerstandsband. Das Gesamtvolumen (OBV) und die Akkumulationsverteilung (ADI) blieben konstruktiv.

Der Nasdaq 100 Index (NDX) hielt sich seinerseits ebenfalls über dem wichtigen Bereich von 13.000, was zu einer ziemlich zuverlässigen Unterstützung geworden ist. Dies bleibt optimistisch, da es darauf hindeutet, dass jetzt Geld in Technologieaktien fließt. Wenn sich Tech-Aktien erholen, geben sie dem gesamten Markt Auftrieb. Accumulation Distribution (ADI) und On Steadiness Quantity (OBV) sind für NDX sehr optimistisch.

Der CBOE-Volatilitätsindex (VIX) brach auf ein neues Tief ein und liegt jetzt deutlich unter 20, ein Zeichen dafür, dass die Bären das Handtuch werfen. Auch das ist bullisch.

Wenn der VIX steigt, neigen die Aktien dazu, zu fallen, da ein steigendes Put-Volumen ein Zeichen dafür ist, dass Market Maker Aktienindex-Futures verkaufen, um ihre Put-Verkäufe an die Öffentlichkeit abzusichern. Ein Rückgang des VIX ist bullish, da er weniger Put-Optionskäufe bedeutet und schließlich zu Name-Käufen führt, was Market Maker dazu veranlasst, sich durch den Kauf von Aktienindex-Futures abzusichern. Dies erhöht die Chancen auf höhere Aktienkurse.

Die Liquidität des Marktes ging zurück, als der Eurodollar-Index (XED) aufgrund der Erwartungen der Fed an eine Zinserhöhung leicht unter 94,75 schloss. Eine Bewegung über 95 wird mit Sicherheit eine bullische Entwicklung sein. Normalerweise ist ein stabiler oder steigender XED für Aktien sehr bullisch. Andererseits ist es im aktuellen Umfeld eher ein Zeichen dafür, dass die Angst zunimmt und die Investoren Geld beschaffen.

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Joe Duarte

In den Geldoptionen

Joe Duarte ist ein ehemaliger Vermögensverwalter, ein aktiver Dealer und seit 1987 ein weithin anerkannter unabhängiger Börsenanalyst. Er ist Autor von acht Anlagebüchern, darunter der Bestseller Handelsoptionen für Dummiesbewertet a TOP Optionsbuch für 2018 von Benzinga.com und jetzt in der dritten Auflage, plus Das Buch „Alles investieren in die 20er und 30er“. und sechs weitere Handelsbücher.

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