Das On-line-Unternehmen für persönliche Finanzen rief an SoFi machte sich zunächst einen Namen, indem es Gelder von Stanford-Alumni sammelte, um den MBA-Studenten der Universität zu helfen, günstigere Studiendarlehen zu erhalten. Später hielt es Mixer für einzelne Kreditnehmer mit ausgefallenen Abschlüssen. Soziale Finanzen, verstanden?
Aber letzten Monat hat das jetzt börsennotierte Unternehmen mit Einnahmen von über 1 Milliarde US-Greenback aus privaten Studentendarlehen und anderen Angeboten etwas Schockierendes getan: Es klagte das Bildungsministerium zu Ende Pause der Agentur auf staatliche Studiendarlehenszahlungen und zwingen zig Millionen Schuldner, die keine Kunden von SoFi sind – Lehrer, Soldaten, Kranke, die aussteigen mussten –, ihre Schulden schneller zurückzuzahlen.
Warum sollte ein aufgewecktes, glänzendes Unternehmen, das nicht weit von seinen Begin-up-Tagen 2011 entfernt ist, so handeln, dass es so geradezu gemein erscheint?
Die Antwort liegt in der höchst unvollkommenen Artwork und Weise, wie wir den meisten Menschen – nicht nur zukünftigen MBAs – dabei helfen, für die Hochschulbildung in Amerika zu bezahlen. Aber es ist auch ein Lehrbeispiel für das rotblütige kapitalistische Verhalten, das wir von jedem profitorientierten Unternehmen erwarten sollten, egal wie es sich verkleidet.
SoFi existiert aufgrund einer Eigenart im Bundesprogramm für Studentendarlehen. Während der Staat je nach Kreditart unterschiedliche Zinssätze verlangt, gibt es innerhalb dieser Kreditarten keine Differenzierung. Graduierte zahlen alle dasselbe, egal welches Fach sie studieren, welche Schule sie besuchen oder was sie später verdienen.
Diese Tatsache schafft eine Probability für Unternehmen wie SoFi, die Schüler von Schulen ansprechen wollen, die die bestverdienenden mit den besten Rückzahlungshistorien hervorbringen. Machen Sie additionally keinen Fehler: SoFi ist ein Konkurrent der US-Regierung und lockt die Kreditnehmer mit hohen Guthaben und Einkommen an, um die Schulden erschwinglich zu machen.
In den Anfangsjahren präsentierte sich SoFi der Welt als Anti-Financial institution. Das conflict effektiv und charmant. Es conflict auch urkomisch, da einer seiner Gründer, Mike Cagneyist ehemaliger Derivatebanker bei der skandalgeplagten Wells Fargo der nebenbei einen Hedgefonds betrieb.
Ziemlich schnell brachte Mr. Cagney als Vorstandsvorsitzender Schande über das Unternehmen – romantische Beziehungen mit Untergebenen, hinterließ Beweise für seine Missetaten auf Privatjet-Manifesten – und zeigte sich. Sein späterer Nachfolger, Anthony Noto, damals ein ehemaliger Geschäftsführer von Goldman Sachs eine Financial institution erworben für SoFi, die zuvor Werbespots mit dem Slogan „Financial institution nicht. SoFi.“
Töte Mr. Cagneys „Banken töten”-Kampagne lohnte sich aus mindestens zwei Gründen. Erstens, wenn Sie eine Financial institution sind, können Sie Geld von Einlegern verwenden, um Kredite zu vergeben. Das kann rentabler sein als die Verwendung von Kapital aus anderen Quellen.
Auch die Produktdiversifizierung ist für ein Unternehmen wie SoFi, das wachsen möchte, sinnvoll. Wenn Sie es mit jungen, bald wohlhabenden Kreditnehmern richtig machen, bleiben sie vielleicht ein Leben lang, wenn Sie über eine wünschenswerte Suite von Finanzdienstleistungen verfügen.
Heute kann die Financial institution SoFi Sie mit einem Girokonto verbinden, und das Unternehmen bietet alle Arten von trendigen Kugeln an, wie z Krypto Und Optionshandel. Es hat dem Fußballstadion, in dem die Los Angeles Rams and Chargers spielen, seinen Namen gegeben. Und es wurde durch einen dieser SPACs, die Sie haben, an die Öffentlichkeit gebracht viel darüber lesen vor einigen Jahren.
Aber dann stieß SoFi auf ein Pandemieproblem – und ein politisches – das selbst der beste Stanford-Professor für Spieltheorie nicht hätte vorhersehen können.
Nicht lange nach der Schließung der Welt im Jahr 2020 ermöglichte es die Gesetzgebung den Kreditnehmern von Bundesstudentendarlehen, die Zahlungen ohne finanzielle Strafe einzustellen.
Die Pause hatte ein Ablaufdatum, aber die Biden-Administration verlängerte sie mehrmals, und sie ist immer noch in Kraft. Das hat ein großes Downside für SoFi geschaffen. Denn wenn Kreditnehmer keine Zinszahlungen für ihre Bundesdarlehen leisten müssen, warum sollten sie sich dann bei SoFi zu einem niedrigeren Zinssatz für einen Kredit refinanzieren, den sie sofort zurückzahlen müssten?
Sie würden wahrscheinlich nicht – und haben es nicht getan. Der Dollarwert der Vergabe neuer SoFi-Studentendarlehen ging zwischen 2020 und 2022 um 54 Prozent zurück.
Das conflict keine totale Katastrophe. SoFi bietet auch Privatkredite an – zum Beispiel, um Kreditkartenschulden mit einem einzigen Kredit zu einem niedrigeren Zinssatz zu begleichen – und diese Kredite stellen jetzt die für Studentenkredite in den Schatten. Anleger sind dennoch unbeeindruckt. Die Aktie von SoFi schloss am Freitag etwa 76 Prozent niedriger als das Allzeithoch, das sie im Jahr 2021 erreichte.
Additionally klagte es ganz allein. Und die Reaktion des Konkurrenten conflict sowohl völlig vorhersehbar als auch ziemlich aggressiv für eine Regierungsbehörde. „Diese Klage ist ein Versuch eines Multimilliarden-Greenback-Unternehmens, Geld zu verdienen, während es 45 Millionen Kreditnehmer zur Rückzahlung zwingt – was viele einem ernsthaften Risiko eines finanziellen Schadens aussetzt“, heißt es in der Erklärung, die das Bildungsministerium den Reportern überreichte.
Befürworter von Kreditnehmern fanden den Schritt von SoFi ärgerlich. „Wir haben Unternehmen im Privatsektor, die sich an den Bruchkanten des amerikanischen Bildungs- und Studentendarlehenssystems festgesetzt haben“, sagte Cody Hounanian, Government Director der Krisenzentrum für Studentenschulden. „Ich betrachte den Anzug von SoFi als ein weiteres Symptom von Profitgier.“
Das ist die brandheiße Politik. Bedenken Sie auch die rechtliche Frage. „Wenn die Regierung den Bürgern etwas Gutes tut und Sie kein Geld verdienen können, sollte dies nicht die Grundlage für die Klagebefugnis sein“, sagte Persis Yu, stellvertretender Exekutivdirektor und Geschäftsführer der Zentrum zum Schutz von Studentendarlehen. „Unternehmen haben kein Recht auf Revenue.“
Unternehmen haben jedoch eine Pflicht gegenüber den Aktionären. Und wenn Sie glauben, dass Investoren an erster Stelle stehen, beginnt die Klage von SoFi Sinn zu machen.
SoFi wollte sich nicht äußern und verwies auf die Notwendigkeit, vor seinem Quartalsbericht vom 1. Mai ruhig zu bleiben. Aber im vergangenen Monat erklärte es schnell, dass es die Bemühungen von Präsident Biden befürworte, bis zu 20.000 US-Greenback an Studentendarlehensschulden zu erlassen. Es befürwortete auch die anfängliche Pause im Jahr 2020. Das Unternehmen wäre auch mit einem sofortigen Neustart der Zahlungen einverstanden, nur für diejenigen, deren Einkommen zu hoch sind, um sich für den Stornierungsplan von Herrn Biden zu qualifizieren.
Folgendes wurde nicht gesagt, aber was externe Beobachter vermuten: Das Unternehmen glaubt nicht eine einzige Sekunde, dass die Biden-Administration die Zahlungspause in diesem Sommer aufheben wird, so wie es ist hat gesagt, dass es dies beabsichtigt. Warum sollte es, während sich eine Präsidentschaftswahl aufheizt?
Eine Klage könnte die Regierung zwingen, die Rückzahlungsmaschinerie wieder in Gang zu setzen, was vielleicht keine schlimme Sache ist. Angesichts der niedrigen Arbeitslosenquote und der Existenz von einkommensorientierten Rückzahlungsplänen für Menschen, die Probleme haben, würden nur wenige Menschen durch die Wiederherstellung des Establishment vom Februar 2020 ruiniert. Und dieser Establishment würde die Pumpe für weitere SoFi-Kreditanträge ankurbeln.
So könnte es klappen. Aber Natalia Abrams, die Präsidentin und Gründerin des Scholar Debt Disaster Heart, hatte eine andere Frage: Warum sollte SoFi potenzielle Kunden verprellen, indem es diese Klage einreicht?
Es gibt ein paar mögliche Antworten. Einer ist die Wahrscheinlichkeit, dass die Mehrheit – vielleicht die überwiegende Mehrheit – der Kreditnehmer von Studentendarlehen des Bundes keine Kreditwürdigkeit haben, die dem Durchschnitt von 773 entspricht, den die derzeitigen Studentendarlehensnehmer von SoFi haben. Mit anderen Worten, keiner der Menschen in dieser Mehrheit ist „großartig“ genug, um sich zu qualifizieren, wie das Unternehmen es in einem seltsamen Werbespot formulierte, den es während des Tremendous Bowl 2016 lief.
In der Zwischenzeit fragen sich selbst großartige Leute möglicherweise nicht, wie ihr potenzieller Kreditgeber Menschen behandelt, die nicht seine Kunden sind. Wenn Sie nach einem Studentendarlehen suchen oder eines refinanzieren möchten, suchen Sie wahrscheinlich nach „besten Zinssätzen für Studentendarlehen“ und nicht nach „SoFi-Bewertungen“. Und wenn Sie auf Google nach Rezensionen gesucht haben, würden die Nachrichten über die Klage des Unternehmens überhaupt irgendwo in der Nähe der Spitze der Ergebnisse erscheinen?
Im Second tut es das nicht. SoFi zählt darauf – und auf die Tatsache, dass viele Leute nicht glauben, dass die Zahlungspause für Studentendarlehen so lange hätte dauern sollen.
SoFi hat wahrscheinlich Recht mit seinen potenziellen Kunden. Warum hat sie die Bundesregierung verklagt? Denn es gab einiges an Vorteilen und sehr wenig Nachteile. Und weil Banken – wir wiederholen das Wort zur Betonung – Financial institution – werden bankieren, egal was passiert.