Wenn Sie ein neues Brokerkonto eröffnen, besteht eine gute Probability, dass Sie nach Ihrer Risikotoleranz gefragt werden.
Bist du aggressiv? Sind Sie konservativ?
Können Sie einen Verlust von 10 % verkraften? 20 %? 50 %?
Ich glaube, das sind dumme Fragen, weil sie sich auf die falschen Dinge konzentrieren. Und ich muss glauben, dass Makler das wissen!
Niemand magazine es, Geld zu verlieren. Kein Greenback und schon gar nicht zehntausend Greenback.
Aber bei der Risikotoleranz geht es nicht darum, Geld zu verlieren oder wie intestine man damit umgehen kann. Indem sie die Frage auf diese Weise formulieren, lassen sie Sie glauben, dass es bei der Risikotoleranz darum geht, wie hart Sie sind. Es berührt Ihren Stolz und Ihre Würde.
Aber das ist keine Risikotoleranz. (Warum fragen Sie nicht, ob Sie einen Zuwachs von 10 %, 20 % oder 50 % verkraften können???)
Lassen Sie uns über Risiko, Risikotoleranz und deren Bedeutung für Ihr Portfolio sprechen:
???? Warum fragen Makler nach Ihrer Risikotoleranz? Ich weiß es nicht genau, aber ich denke, es liegt daran, dass sie wissen, welche Produkte und Dienstleistungen sie an Sie vermarkten sollen. Indexfonds zu kaufen und über einen längeren Zeitraum zu halten, bringt ihnen kein Geld ein. Der Kauf und Verkauf von Optionen (Eröffnung und Schließung von Kontrakten) bringt ihnen Geld ein und das kann eine volatilere (riskantere) Anlagestrategie sein. Folgen Sie dem Geld, wie sie sagen.
Inhaltsverzeichnis
Was ist Risiko?
Wenn über Risiko gesprochen wird, geht es in Wirklichkeit um die Schnittstelle zweier Faktoren.
Wenn wir beiläufig über riskante Investitionen sprechen, sprechen wir von Investitionen mit einer großen Auszahlung, wenn die Dinge intestine laufen, und einer großen Null, wenn sie schief gehen. Eine einfache, aber genaue Erklärung.
Bei Anlagen ist das Risiko die Preisvolatilität der Anlage. Riskante Anlagen sind bei größeren Preisschwankungen volatiler. Große Auszahlung oder große Null.
Das ist nur Teil eins. Der zweite Teil ist der, den wir am häufigsten übersehen: unser Zeithorizont.
An der Börse wird es jeden Tag auf und ab gehen. Ob Sie Geld „verdienen“ oder „verlieren“, hängt von der Entscheidung ab, eine Place zu verlassen. Sie besitzen Anteile an Unternehmen und diese Anteile werden immer einen Marktwert haben, falls Sie aussteigen möchten. Wenn Sie in der Lage sind, die Volatilität zu halten, können Sie, wie die Geschichte gezeigt hat, den allgemeinen Aufwärtstrend genießen.
Das obige Diagramm zeigt Ihnen das 5-Jahres-Preisdiagramm des S&P 500. Es ist holprig, weil es volatil ist … und das ist die 30.000-Zoll-Ansicht! Noch holpriger wird es, wenn man hineinzoomt.
In diesem Diagramm gab es Zeiten, in denen Sie Geld verloren hätten, wenn Sie Ihre Aktien verkauft hätten. Es gibt Zeiten, in denen Sie Geld verdient hätten, wenn Sie Ihre Aktien verkauft hätten. Der Markt ist volatil, aber er wirkt sich nur dann auf Sie aus, wenn Sie zu Entscheidungen gedrängt werden, sei es durch Ihr Umfeld (z. B. weil Sie das Geld brauchen) oder durch Ihre Emotionen (z. B. wenn Sie sich für den Verkauf entscheiden).
Unser Risiko besteht in der Verschmelzung der beiden Faktoren – Marktvolatilität und Ihrem Zeithorizont.
Der beste Ort, um den Unterschied darin zu sehen, wie sich der Zeithorizont auf das Risiko auswirkt, ist ein On line casino. Die Glücksspiele in einem On line casino sind für den Spieler riskant und überhaupt nicht für das Haus. Sie haben die gleiche Volatilität (OK, das Haus hat einen leichten Vorteil), aber unterschiedliche Zeithorizonte. Der Spieler hat einen Zeithorizont von einer Hand, einem Wurf oder einem Spin. Das Haus hat einen unendlichen Zeithorizont. Das Haus gewinnt immer.
Ihr Vorteil als Investor liegt in Ihrem Zeithorizont, denn mit der Börse Du die Nase vorn haben. Der Aktienmarkt neigt aus verschiedenen bekannten und unbekannten Gründen dazu, zu steigen – Inflation, Bevölkerungswachstum, technologische Verbesserungen, Zinssätze usw.
Die Zeit nimmt einen Vermögenswert, der aufgrund der Volatilität kurzfristig riskant ist, und macht ihn langfristig weitaus weniger riskant.
So verwalten Sie kurzfristige Volatilität
Es gibt Risikotoleranz und dann, wie Sie Risiken tolerieren (Volatilität).
Wenn die Dinge intestine laufen, haben wir das Gefühl, dass wir einiges an Risiko tolerieren können. Sicher, der Markt kann fallen … aber wie wir damit umgehen, wenn es passiert, ist eine andere Sache.
Wir verstehen von Natur aus, dass wir in jungen Jahren aggressiver und mit zunehmendem Alter konservativer sein sollten. Die Faustregel „120 minus unser Alter“ ist ein gutes Beispiel dafür. Nehmen Sie 120 und subtrahieren Sie Ihr Alter. Das ist der Prozentsatz Ihres Portfolios, der in Aktien enthalten sein sollte. Der Relaxation sollte in Anleihen stecken.
Die Regel lehrt uns nicht, wie wir mit kurzfristigen Volatilitätsschwankungen umgehen sollen. Nichts außer Erfahrung bereitet Sie darauf vor.
Ich habe mich entschieden, mit einem einfachen Trick damit umzugehen: Ich habe mein Geld in Zeitkapseln „vergraben“.. Ich schaue sie nicht an. (OK – ich würde bei Bedarf neu ausbalancieren, aber sonst würde ich sie nicht überprüfen)
Ich schaue oder lese nicht täglich Finanznachrichten. Ich abonniere ein paar E-newsletter, um die Schlagzeilen zu erhalten, aber das ist alles.
Wenn Sie sich Finanznachrichten ansehen, um sich zu „bilden“, machen Sie einen großen Fehler. Diese Fernsehsendungen dienen der Unterhaltung. Wenn die Dinge schlecht laufen, ist der Bildschirm ganz rot, Experten sprechen von sinkenden Märkten, und es ist leicht, in die Falle der Verlustaversion zu tappen und etwas dagegen unternehmen zu müssen.
In diesen Panikmomenten haben Sie das Gefühl, zu viel Risiko eingegangen zu sein … aber das ist nicht der Fall. Dies ist alles Teil des Prozesses und Sie müssen sich auf Ihren Zeithorizont verlassen, um Stärke zu erhalten. Wenn Sie genügend Zeit haben, kann Ihr Portfolio den Sturm überstehen. Es wird dich nicht umbringen.
Ein weiterer Vorteil dieser Strategie besteht darin, dass Sie im Laufe der Zeit mehrere dieser Stürme überstanden haben und es Ihnen regular erscheint. Sie werden immer weniger schmerzhaft sein und es wird einfacher sein, sich darin zurechtzufinden.
Schlechte Entscheidungen sind oft ein Missverhältnis zwischen Risiko und Risiko
Wie oft haben Sie auf Ihr 401(ok)-Konto geschaut, nachdem Sie gesehen hatten, dass der Markt an diesem Tag einbrach? Wie oft hattest du das Gefühl, dass du es tun solltest? Tun etwas?
Es liegt in der Natur des Menschen. Es ist Verlustaversion.
Bis zu Ihrer Pensionierung können Sie jedoch, abgesehen von einigen Sonderfällen, nicht auf Ihr 401(ok)-Konto zugreifen. Wenn Sie frühzeitig darauf zugreifen, zahlen Sie eine hohe Strafe von 10 %. Als Sie das Konto eingerichtet haben, battle Ihr Zeithorizont lang. Sie hatten nicht vor, dieses Geld bis zu Ihrer Pensionierung zu verwenden – wie viele Jahre und Jahrzehnte werden noch vergehen, bis dieser Tag kommt?
Wenn die Antwort mehr als 10 Jahre beträgt, sollten Sie Ihren 401(ok) nur ein paar Mal im Jahr überprüfen – um Ihre Beitragsbeträge neu auszugleichen und anzupassen. Wenn die Antwort weniger lautet, sollten Sie Ihren Ruhestand planen und diesen Plan befolgen.
Wenn Sie sich Ihre Konten häufiger ansehen und anfangen, Entscheidungen zu treffen, besteht ein Missverhältnis zwischen den Risiken. Sie behandeln es nicht so, als ob Sie den Zeithorizont vollständig akzeptieren und die Zeitkapsel begraben würden.
Die Große Rezession erholte sich in sechs Jahren und es battle ein riesig systemischer Schock für unser Finanzsystem. 10 % Korrekturen (Wertverfall an der Börse) sind üblich. (Weitere überraschende Fakten zum Investieren)
Solange du noch im Spiel bist, ist alles in Ordnung.
Warum Diversifizierung wichtig ist
Es gibt viele technische Gründe, warum Diversifizierung wichtig ist. Das Wichtigste dabei ist, dass Sie durch die Diversifizierung Ihrer Anlagen eine höhere Rendite bei geringerem Risiko erzielen können. In finanzieller Hinsicht steigern Sie die risikoadjustierte Rendite Ihres Portfolios.
Das ist großartig.
Aber ich denke, Diversifizierung spielt noch eine andere wichtige Rolle. Wenn Sie Ihre Anlagen diversifizieren, versuchen Sie, Anlagen auszuwählen, die nicht vollständig korreliert sind. Das bedeutet, dass sie nicht gleichzeitig auf und ab gehen.
Noch wichtiger ist, dass dies bedeutet, dass, wenn der eine stark sinkt, der andere nicht ebenfalls stark sinkt.
Dies kann Ihnen in turbulenten Zeiten Auftrieb geben. Dies ist sogar noch besser, wenn der Vermögenswert nicht jeden Tag (oder jede Millisekunde, im Fall der Börse) öffentlich bewertet wird.
Gerade deshalb sind Immobilien eine beliebte various Kapitalanlage. Immobilien sind oft lokal, obwohl sie von nationalen Ereignissen (z. B. Zinssätzen, Wirtschaft usw.) beeinflusst werden, aber nicht täglich auf den Markt gebracht werden. Sie verfügen nicht über einen Ticker, der Ihnen den Tagespreis Ihrer Immobilienbestände anzeigt.
Wissen Sie, wie ich gesagt habe, dass Sie Ihr Portfolio nicht jeden Tag überprüfen sollten? Bei Immobilien ist das nicht möglich und das ist normalerweise auch intestine so.
Wie schätzen wir unseren Zeithorizont genau ein?
Die Volatilität des Marktes ist so, additionally müssen wir uns wirklich darauf konzentrieren, wie wir unseren Zeithorizont genau einschätzen?
Ich habe nicht für jeden die Antwort, aber so habe ich es gemacht.
Zunächst müssen wir uns über unseren Zeithorizont für jedes Ihrer Konten im Klaren sein.
Mit einem 401(ok) ist der Zeithorizont klar – wir werden nicht darauf zugreifen, es sei denn unter extrem Zwang, bis zur Pensionierung. Wenn man etwa zwanzig Jahre alt ist, kann dieser Zeithorizont in Jahrzehnten gezählt werden. Mit zunehmendem Alter rückt der Horizont näher, aber er ist immer noch ziemlich weit entfernt.
Bei einem steuerpflichtigen Brokerage-Konto ist der Zeithorizont weniger klar, da für den frühen Zugriff keine Strafe anfällt. Ihr steuerpflichtiges Maklerkonto muss einen Zeithorizont von mindestens fünf Jahren haben. Das ist ein Minimal.
Es gibt keine Regel oder Daten, die besagen, dass fünf Jahre der ideale Zeitrahmen sind. Das ist meine persönliche Meinung und Sie können diese je nach Ihrer finanziellen State of affairs anpassen. Ich habe mich dafür entschieden, weil sich eine der größten Finanzkatastrophen, die Finanzkrise und die Große Rezession, innerhalb von etwa sechs Jahren erholte.
Als Nächstes können wir diesen Fünf-Jahres-Zeitrahmen durch unser Handeln unterstützen außen des steuerpflichtigen Maklerkontos. Haben Sie etwas Bargeld in einem? Sparkonto oder in Einlagenzertifikate? Dabei handelt es sich um Ihre kurzfristigen Ersparnisse, auf die Sie für Sparziele, Notfälle usw. zurückgreifen können.
Mit Ihren kurzfristigen Ersparnissen in „sichere Investitionen„Die Volatilität Ihrer Investitionen wird auf kurze Sicht nicht die gleichen Auswirkungen haben, weil Ihre Ersparnisse wie ein Burggraben sind.“ Sie „brauchen“ dieses Geld nicht.
Es wird sich nie intestine anfühlen, rote Zahlen in Ihrem Portfolio zu sehen und zu erkennen, dass Sie 1.000, 5.000 oder 10.000 US-Greenback (oder mehr) „verloren“ haben. Aber je öfter das passiert, desto mehr gewöhnen Sie sich daran, denn Sie werden auch sehen, dass die Papierzuwächse zunehmen. Stellen Sie einfach sicher, dass Ihr Geld für den Zeithorizont in die richtigen Vermögenswerte investiert wird, dann sind Sie gerüstet.
Es wird immer Höhen und Tiefen geben.
Das alles ist Teil des emotionalen Anlagespiels.