Sind Sie Treuhänder? Diese Frage hören und stellen sich Berater immer häufiger von Kunden. In den letzten Jahren ist das Thema, was es bedeutet, ein Treuhänder zu sein, in den Vordergrund gerückt, und zwar mit der DOL-Treuhänderregel (die 2018 aufgehoben wurde und 2020 wieder neue Vorschläge enthält), der Regulation Greatest Curiosity (Reg BI) und dem Kind CRS Interesse wecken und das Bewusstsein der Anleger schärfen. Kunden wollen Berater, die ihre Interessen in den Mittelpunkt stellen. Und die Klügeren prüfen und wählen Berater auf der Grundlage eines treuhänderischen Verhaltensstandards aus – in der Erwartung einer größeren Transparenz und Sichtbarkeit der für sie erbrachten Dienstleistungen. Hier sehen Sie einige der Wertpapiervorschriften und -richtlinien sowie die Szenarien, für die sie gelten. Dies hilft Ihnen bei der Beantwortung der Frage, ob Sie ein Treuhänder sind.
Nicht geschnitten und getrocknet
Angesichts der Fülle an Vorschriften ist es nicht so einfach zu bestimmen, was es bedeutet, ein Treuhänder zu sein – und ob man einer ist –, wie man es erwarten würde. Für jedes Gesetz gelten bestimmte Bedingungen:
Gesetz über Anlageberater von 1940. Gemäß dieser bundesstaatlichen Anforderung sind Sie ein Treuhänder, wenn Sie in der Eigenschaft eines Anlageberaters (Funding Advisor Consultant, IAR) handeln. Dieser strenge Customary der Treuhandpflicht besteht aus zwei Komponenten: einer Fürsorgepflicht und einer Loyalitätspflicht. Die Sorgfaltspflicht erfordert von Ihnen eine unparteiische und objektive Beratung, die im besten Interesse der Kunden und auf deren spezifische Umstände und Anlageziele ausgerichtet ist. Die Komponente der Treuepflicht erfordert, dass Sie Ihre Interessen nicht über die eines Kunden stellen und alle wesentlichen Fakten im Zusammenhang mit der Beratungsbeziehung, einschließlich Gebühren und Interessenkonflikte, vollständig und truthful offenlegen. Wenn Sie als IAR unter einem staatlich registrierten Anlageberater fungieren, sind Sie im Allgemeinen auch ein Treuhänder.
ERISA. Abhängig von den Dienstleistungen, die Sie einem Sponsor eines Altersvorsorgeplans oder den Teilnehmern eines Plans anbieten, können Sie als Treuhänder betrachtet werden. Der Treuhandstandard gemäß ERISA gilt als der höchste gesetzliche Treuhandstandard, wobei fünf separate Pflichten gelten:
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Eine Treuepflicht, ausschließlich im Interesse der Planteilnehmer zu handeln
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Die Pflicht, mit der Umsicht eines Sachverständigen zu handeln
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Die Pflicht zur Diversifizierung der Anlagen
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Die Pflicht, angemessene Plangebühren und -kosten sicherzustellen
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Die Pflicht, die Bestimmungen der maßgeblichen Dokumente des Plans einzuhalten
Reg BI. Reg BI hat einen neuen Verhaltensstandard im besten Interesse eingeführt, der sich auf die Artwork und Weise auswirkt, wie Berater und Makler/Händler Geschäfte tätigen. Reg BI hat keinen treuhänderischen Verhaltensstandard geschaffen, aber die allgemeine Verpflichtung besagt, dass Berater im besten Interesse eines Privatkunden handeln müssen, ohne ihre Interessen über die des Kunden zu stellen. Durch diesen Verhaltensstandard, einschließlich der zugrunde liegenden Sorgfalts- und Offenlegungspflichten, wurden die bei Empfehlungen zu berücksichtigenden Faktoren erweitert, die Empfehlungen um den Kontotyp erweitert und die den Kunden bereitgestellten Informationen über die von Ihnen angebotenen Dienste erweitert.
Auch Staaten haben Regeln. Was es bedeutet, Treuhänder zu sein, kann auch auf Landesebene unterschiedlich sein. Einige Staaten haben einen Treuhandstandard für Makler/Händler und ihre Berater im Zusammenhang mit Maklertransaktionen vorgeschlagen. Beispielsweise hat die Massachusetts Securities Division im März 2020 das eingeführt Treuhandregel von Massachusetts, die einen treuhänderischen Verhaltensstandard vorschreibt, wenn den Einwohnern von Massachusetts eine Empfehlung oder ein Rat erteilt wird. Sie haben die Pflicht, sich zum Zeitpunkt der Empfehlung über die Bedürfnisse und Informationen des Kunden zu erkundigen und Konflikte anzusprechen bzw. offenzulegen. Und als IAR hat die Regel keinen Einfluss auf Ihre bestehenden Treuhandpflichten und enthält mehrere Ausschlüsse.
Der Fahnenträger sein
Es kommt darauf an: das Verhaltensstandard Die Vergütung, an die Sie gebunden sind, hängt im Allgemeinen von der von Ihnen ausgeübten Tätigkeit, den von Ihnen erbrachten Dienstleistungen und der Artwork und Weise Ihrer Vergütung ab. Wenn Ihre Praxis additionally Beratungsdienstleistungen – wie Portfoliomanagement, Beratung und Finanzplanung – gegen eine Vermögensverwaltungsgebühr oder im Rahmen eines Beratungsvertrags anbietet, dann sind Sie wahrscheinlich ein Treuhänder.
Bedenken Sie jedoch, dass der geltende treuhänderische Verhaltensstandard je nach Szenario unterschiedlich sein kann. Wenn Sie beispielsweise Empfehlungen für einen 529-Plan abgeben und eine Provision verdienen, gilt der Pflegestandard gemäß Reg BI. Wenn Sie Anlageberatung speziell für die Altersvorsorge anbieten Sponsoren in der Eigenschaft eines Treuhänders gemäß 3(21) gelten jedoch das Beratergesetz und ERISA.
Entscheidend ist, ob Sie treuhänderisch handeln – eine offene und klare Kommunikation mit Ihren Kunden und Interessenten ist unerlässlich, um sicherzustellen, dass sie Ihre Rolle verstehen. Ressourcen wie das Formular CRS können ein guter Ausgangspunkt sein, um Ihnen dabei zu helfen, die von Ihnen angebotenen Dienstleistungen, Ihre Vergütung und die Verhaltensnormen zu besprechen, die an Sie gestellt werden.
