Wenn es um bahnbrechende Entwicklungen im Finanzbereich geht, muss das Aufkommen kostengünstiger Indexfonds ganz oben stehen.
Jack Bogle von Vanguard gilt weithin als Begründer des Index-Investments und ist meiner Meinung nach der Mount Rushmore der persönlichen Finanzen.
Indexfonds bieten ein sehr überzeugendes Verkaufsargument:
- Sofortige Investition in den Aktienmarkt (was auch immer der Fonds repräsentiert)
- Außergewöhnlich niedrige Gebühren (oft weniger als 0,05 %)
- Geringer Wartungsaufwand
Aber bergen Indexfonds Risiken? Gibt es Gründe, warum wir keine Indexfonds verwenden sollten?
Heute möchte ich ein wenig Satan’s Advocate spielen und auf einige der potenziellen Risiken von Indexinvestitionen hinweisen:
Inhaltsverzeichnis
Indexfonds ersetzen keine Finanzplanung
Wenn Sie persönliche Finanzratschläge lesen, hören Sie oft Experten sagen: „Investieren Sie in kostengünstige Indexfonds.“ Konzentrieren Sie sich darauf, wie viel Sie sparen, und investieren Sie den Überschuss dann in Indexfonds.
Obwohl es technisch korrekt ist, verschweigt es einen wichtigen Aspekt Ihrer Finanzen – Ihren Finanzplan.
Es ist wichtig, dass Sie sich hinsetzen und einen Finanzplan erstellen. Sie können dies mit a tun kostenpflichtiger Finanzplaner oder starten Sie selbst eine. Der Grundgedanke besteht darin, dass Sie Ihre zukünftigen finanziellen Ziele ermitteln und dann einen Spar- und Investitionsplan erstellen, der Sie bei der Erreichung dieser Ziele unterstützt.
Von dort aus können Sie sparen und in längerfristige Ziele investieren, indem Sie Anlagen wie Indexfonds nutzen.
Hohe Konzentration in der Technologie
Wenn Experten über Investitionen in Indexfonds sprechen, meinen sie am häufigsten den S&P 500-Index. Es ist beliebt, weil es ein gutes Gleichgewicht zwischen Risiko und Rendite bietet.
Aber es gibt Ihnen nicht den gesamten Aktienmarkt (das wäre ein Gesamtmarktindexfonds). Jeder Index birgt Risiken, die Sie beachten sollten. Dies ist jedoch das, was Sie über den S&P 500 wissen müssen.
Der S&P 500 ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index, was bedeutet, dass Unternehmen mit größerer Marktkapitalisierung einen größeren Prozentsatz des Index ausmachen. Wenn man Unternehmen wie Microsoft, Apple, Google und andere milliardenschwere Technologiegiganten hat, erhält man am Ende einen technologielastigen Index.
Wie techniklastig? YCharts verfügt über eine Liste der SPY-Bestände und die ersten fünf Unternehmen sind Technologieunternehmen – Apple, Microsoft, Amazon, NVIDIA und Alphabet (Google). SPY ist der SPDR S&P 500 ETF Belief.
Diese grafische Darstellung des S&P 500 Index von Visible Capitalist kann Ihnen einen Eindruck davon vermitteln, wie konzentriert der Index im Technologiebereich ist (Stand: Juli 2020):
Dieses Diagramm ist quick drei Jahre alt und wir wissen, dass sich in dieser Zeit auf dem Markt viel verändert hat, aber die allgemeinen Developments sind ähnlich.
A Artikel der Monetary Instances vom 25. April 2023 diskutierte, dass die Leistung des S&P 500 in diesem Jahr größtenteils auf Technologieunternehmen zurückzuführen ist, die sich mit KI (großen Sprachmodellen) befassen. Diese „sechs LLM-Innovationsunternehmen MSFT, GOOGL, AMZN, META, NVDA, CRM erklären 53 % der Leistung des S&P 500.“ Außerdem machen Microsoft und Apple 13,4 % des S&P 500-Index aus!
Das Risiko beim S&P 500 besteht darin, dass Sie viel Technologie entdecken. Man könnte argumentieren, dass dies aufgrund der Konzentration zwar ein Risiko, aber auch eine Stärke darstellt, da die Technologie recht intestine funktioniert.
Sie können den Markt nicht schlagen
Per Definition kann man mit einem Indexfonds den Markt nicht schlagen.
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Sie verlieren etwas Kontrolle über die Steuern
Bei Indexfonds fehlen einige Steuervorteile, die Sie haben, wenn Sie in einzelne Unternehmen investieren. Beispielsweise ist es Ihnen nicht möglich Erntesteuerausfälle von einzelnen Unternehmen, da Sie Anteile eines Fonds und nicht der zugrunde liegenden Aktien besitzen.
Sie können immer noch Verluste des Fonds selbst einstecken, aber wenn Sie regelmäßig Beiträge leisten (und Anteile des Indexfonds kaufen), geraten Sie gegen die Wash-Sale-Regeln, wenn Sie nicht vorsichtig sind.
Außerdem sind Sie für die Nettogewinne aus den Fonds verantwortlich. Manchmal müssen sie im Laufe des Jahres kaufen und verkaufen, beispielsweise bei einer Indexänderung, und das sind steuerpflichtige Ereignisse, die auf Sie abgewälzt werden. Wenn Sie Ihre eigenen Investitionen kontrollieren, können Sie entscheiden, wann Sie kaufen und verkaufen.
Bei Indexfonds entscheidet der Supervisor (oder er wird dazu gezwungen, etwa wenn viele Leute Geld aus dem Fonds abheben), und am Ende des Jahres kann es sein, dass Sie mit einer kleinen Steuerüberraschung konfrontiert werden. Dieses Risiko besteht jedoch bei allen Investmentfonds, nicht nur bei Indexfonds, aber bei Indexfonds ist die Wahrscheinlichkeit geringer, dass dies der Fall ist.
Möglicherweise werden Sie faul
Das Schöne am Index-Funding ist, dass man es festlegen und dann vergessen kann.
Außer, dass du es nicht kannst vollständig Vergiss es. Viele Ihrer Investitionsentscheidungen sind bereits erledigt, aber Sie müssen trotzdem den Überblick behalten.
Sie müssen von Zeit zu Zeit (ein- oder zweimal im Jahr) eine Neuausrichtung vornehmen, um sicherzustellen, dass Ihre Zuteilungen Ihrem Ziel entsprechen. Außerdem müssen Sie Ihre Zuweisungen alle paar Jahre neu bewerten, um sicherzustellen, dass sie Ihren Zielen entsprechen.
Aber es kann sehr leicht werden, in die Falle zu tappen: „Okay, ich habe investiert, jetzt kann ich es für immer in Ruhe lassen.“
Dieses Risiko lässt sich leicht mindern, indem Sie Sie regelmäßig daran erinnern, Ihre Investitionen zu überprüfen. Ich führe jeden Monat eine oberflächliche Überprüfung meiner Investitionen durch (bis Verfolgen Sie unser Vermögen) und dann jedes Quartal genauer hinsehen, um zu sehen, ob es irgendwelche Anpassungen gibt, die wir vornehmen müssen.
Nicht alle Indexfonds sind gleich
Vanguard und Constancy haben uns gezeigt, dass kostengünstige Indexfonds für jedermann verfügbar sind. Es gibt nur ein Downside: Nicht alle Indexfonds sind kostengünstig.
Der Rydex S&P 500 Fund Klasse H (RYSPX) ist ein Indexfonds, der die Wertentwicklung des S&P 500-Index nachbilden möchte.
Okay, großartig… außer dass eine Kostenquote von 1,56 % berechnet wird!
Willst du mich verarschen?
- Vanguards S&P 500 ETF (VOO) berechnet nur 0,03 %.
- Constancy’s 500 Index Fund (FXAIX) berechnet 0,015 %.
- Charles Schwabs S&P 500 Index Fund (SWPPX) berechnet 0,02 %.
Indexfonds sind großartig, aber gehen Sie nicht davon aus, dass die Kosten niedrig sind, weil es sich um einen Indexfonds handelt.
Überprüfen Sie den Prospekt noch einmal. Es gibt Leute, die bei Rydex investieren und 100x mehr zahlen als die Leute bei Constancy. OHNE GRUND.
Indexfonds könnten ZU groß werden
Dies stellt kein Risiko für Sie persönlich dar, sondern für den gesamten Markt – was passiert, wenn Indexfonds zu groß sind? Das Geschichte im Atlantik aus dem Jahr 2021 befasste sich mit der Idee, dass Indexfonds möglicherweise zu viel Macht ausüben. Damals kontrollierten Indexfonds 20–30 % des amerikanischen Aktienmarktes.
Wenn Unternehmen in einen Index aufgenommen werden, wie es kürzlich bei Tesla der Fall battle, hat das große Auswirkungen auf den Aktienkurs. Bedeutet das, dass Indexfonds einfach deshalb überbewertet sind, weil sie in einem Index enthalten sind? Bedeutet das, dass Fondsmanager zu viel bezahlen und die Renditen in Zukunft gedämpft sein werden? Es ist schwer zu sagen.
Lohnen sich Indexfonds?
Ja. 100%.
Indexfonds sind eine fantastische Anlagemöglichkeit, aber kein Allheilmittel. Wenn Sie Ihre Vermögensallokation festlegen, müssen Sie sorgfältig darüber nachdenken, welche Rolle Indexfonds beim Aufbau Ihres Portfolios spielen werden. Während Sie mit etwas Einfachem wie dem viel erreichen können Drei-Fonds-Portfolioes erfordert immer noch etwas Pflege und Aufmerksamkeit.
Außerdem ändern sich mit zunehmendem Alter Ihre Bedürfnisse. Möglicherweise ist die Verwendung von a für Sie angenehm 120 abzüglich Ihrer Alterszuordnung wenn man 25 oder 30 ist, aber wenn man älter wird, ist diese Einfachheit möglicherweise nicht mehr so attraktiv. Möglicherweise häufen Sie mehr Vermögen an und fühlen sich nicht wohl, wenn alles auf dem Markt ist. Je nach Ihren Bedürfnissen und Zielen möchten Sie möglicherweise weitere Anlageklassen oder andere Absicherungen hinzufügen. Ein Index ist möglicherweise nicht angemessen.
Indexfonds sind ein gutes Werkzeug im Finanzinstrumentarium, aber sie sind nicht das einzige.
