Kämpfe nicht gegen die Kräfte, nutze sie. – R. Buckminster Fuller
Jeder denkt, dass wir uns aufgrund der jüngsten Ereignisse, die durch das Coronavirus verursacht wurden, in unsicheren Zeiten befinden. Ich glaube, wir befinden uns immer in unsicheren Zeiten. Die Entstehung eines Ereignisses hat mehrere voneinander abhängige Faktoren, und nichts entsteht aus einem Vakuum. Da wir nicht alle Faktoren kennen und kontrollieren können, die zur Manifestation einer State of affairs führen; Wir können uns bei keinem Ereignis zu 100 % sicher sein. Daher befinden wir uns immer in unsicheren Zeiten, nur der Grad variiert in unserem Geist, je nachdem, wie wir die neuesten Informationen wahrnehmen, die bekannte „Bekannte und Unbekannte“ enthalten und immer noch unbekannte „Bekannte und Unbekannte“ verpassen.
Die besten Investoren, die ich kenne, sind diejenigen, die glauben, dass die Zukunft immer ungewiss ist, und sie planen und berücksichtigen eine solche State of affairs in ihrem Anlageverwaltungsrahmen. Die Anleger, die schlecht abschneiden, sind diejenigen, die sich der zukünftigen Ereignisse immer sehr sicher sind. In diesem Weblog werde ich Ihnen Einblicke in die wichtigen Aspekte des Investmentmanagements geben, die von den besten Investoren angewendet werden, und wie wir sie nutzen können, um unsere Portfoliorenditen zu maximieren und gleichzeitig das Risiko zu minimieren.
1. Seien Sie vorsichtig optimistisch
Wir alle wissen, dass wir optimistisch in die Zukunft blicken müssen, um im Leben erfolgreich zu sein. Doch neben diesem Optimismus ist auch in Zukunft wegen unbekannter „Bekannter & Unbekannter“ Vorsicht geboten. Die besten Anleger blicken vorsichtig optimistisch in die Zukunft. Tatsächlich battle Warren Buffet der 4th Der reichste Mann der Welt hat zwei Regeln für das Investieren:
Regel Nr. 1: Niemals Geld verlieren
Regel Nr. 2: Regel Nr. nie vergessen. 1
Die obige Aussage bedeutet nicht, dass man niemals Anlageverluste haben wird, aber das Befolgen der beiden obigen Regeln wird Sie dazu bringen, in eine Richtung zu denken, um Strategien und Ansätze zu entwickeln, die Ihre Verluste minimieren.
Wussten Sie, dass viele der weltbesten Investoren bereits auf den Crash vorbereitet waren? Warren Buffet sitzt auf mehr als 120 Milliarden US-Greenback Bargeld aus vielen MonatenHoward Marks battle sprechen
darüber, seit den letzten zwei Jahren defensiv zu sein und so battle Seth Klarmann. Es ist nicht so, dass sie den Zeitpunkt des Marktcrashs kannten, aber ihre Anlagestrategien stellten sicher, dass ihre Portfolios auf solche Eventualitäten vorbereitet waren.
Sie verstehen, dass Aktienmärkte einen Zyklus durchlaufen und der wertvolle Lehren aus der Geschichte lehrte sie, Zeichen zu lesen und vorsichtig optimistisch zu bleiben. Sie bekämpfen die Kräfte nicht, sie benutzen sie.
2. Nutzen Sie die taktische Allokation, um Ihr Portfolio zukunftsfähig zu machen
Kluge Anleger achten sehr genau auf Marktbewertungen (Preise) und Anlegerverhalten. Sie wissen, dass menschliches Verhalten zu extremen Kursen an der Börse führt – sowohl nach oben als auch nach unten, und sie sind bereit, solche Torheiten auszunutzen. Die folgende Grafik zeigt, dass Sensible Cash einsteigt, wenn die Bewertungen niedrig sind und die Mehrheit der Anleger diese Anlageklasse oder dieses Wertpapier nicht in Betracht zieht.
Wie sind sie darauf vorbereitet? Sie verwenden das Prinzip der Sicherheitsabstand. Das bedeutet, dass sie jedes Unternehmen oder jede Aktie kaufen, wenn ihr Handelspreis niedriger ist als ihr selbst eingeschätzter beizulegender Zeitwert (auch bekannt als innerer Wert) dieses Unternehmens. Niedriger der Handelspreis als der faire Wert, ist das Abwärtsrisiko geringer und die Sicherheitsspanne und das Aufwärtspotenzial höher. In ähnlicher Weise hören die klugen Anleger auf, neue Investitionen zu tätigen, und verkaufen die Anlage, die sie gehalten haben, wenn sie erkennen, dass die Marktbewertungen zu hoch sind, was zu einem höheren Abwärtsrisiko, einer geringen Sicherheitsmarge und einem geringeren Renditepotenzial führt. Damit haben sie genug Liquidität, um bei Ebbe wieder zu günstigeren Preisen zu investieren.
Für gewöhnliche Anleger könnte es sehr schwierig sein, einen fairen Wert einer Aktie zu ermitteln. Daher können sie einen einfachen Bewertungsparameter des 10-15-jährigen durchschnittlichen Kurs-pro-Verdienst-Verhältnisses (PE) verwenden. Beispielsweise beträgt das 15-jährige durchschnittliche TTM-PE-Verhältnis der Benchmark Sensex 18-19x. In früheren Marktzyklen hat der TTM-PE von Sensex das 28- bis 30-fache des Markthöchststands und das 10- bis 12-fache des Markertiefs erreicht. Ein Investmentfonds-Investor, der sich auf Massive Caps konzentriert, sollte daher allmählich damit beginnen, die Aktienallokation aus dem Portfolio zu reduzieren, da es weiterhin über 21x PE steigt. Im Gegenteil, man sollte die Aktienallokation schrittweise erhöhen, da das PE von Sensex immer wieder unter das PE-Verhältnis von 18x fällt. Ein Beispiel für einen taktischen Allokationsplan für einen Anleger mit moderatem Risikoprofil könnte wie folgt aussehen:
Bitte beachten Sie, dass wir den obigen Fall zum Verständnis vereinfacht haben. In Wirklichkeit hängt die faire Bewertung des Sensex von vielen Faktoren ab und ändert sich ständig, aber es ist ein guter Anfang, einen langfristigen Durchschnitt (von mindestens 10-15 Jahren) zu nehmen. Die wichtige Erkenntnis ist, dass es einen Allokationsplan geben sollte, der auf die Volatilität der Anlageklasse vorbereitet ist, und es sollte nicht nur ein emotionaler Advert-hoc-Kauf oder -Verkauf sein. Man kann einen maßgeschneiderten Plan erstellen, abhängig von seinen Anlagevorlieben und seinem Verständnis für verschiedene Anlageklassen, Unterkategorien und sein eigenes Risikoprofil. Ein Gefühl für Markt-/Anlageklassenzyklen zu haben und zu wissen, in welcher Section wir uns in diesem Zyklus befinden könnten, hilft enorm.
Sehen wir uns nun an, wie die taktische Vermögensallokation einen großen Unterschied in der Efficiency Ihres Portfolios machen kann. Stellen Sie sich einen Anleger mit einem hohen Risikoprofil vor, der sich für ein Aktienengagement in seinem Portfolio entscheidet, indem er in einen Indexfonds investiert, der Sensex nachbildet, und den verbleibenden Betrag in einen Schuldfonds investiert. Sie hatte einen Plan, das Aktienengagement auf 40 % des Portfolios zu reduzieren, wenn der Sensex TTM PE das 26-fache erreicht, und es wieder auf 100 % zu erhöhen, wenn der Sensex TTM PE das 13-fache erreicht. Wenn sie ihren Plan in zwei Jahren von Oktober 2007 bis Oktober 2009 perfekt umgesetzt hätte, wären ihre Portfoliorenditen in den nächsten zwei Jahren um 31 % positiv gewesen (46 % mehr als Sensex-Renditen), verglichen mit negativen 15 % Renditen, wenn sie es getan hätte weiterhin zu 100 % in Eigenkapital investiert.
Verzeihen Sie mir, dass ich für einen kurzen Zeitraum von zwei Jahren ein perfektes Fallszenario verwendet habe, um meinen Punkt der Einfachheit der Berechnung halber zu übertreiben. In Wirklichkeit besteht die beste Strategie darin, die Aktienallokation schrittweise zu erhöhen, während der Markt weiter nach unten rutscht, da man nie weiß, ob der Markt wirklich bei 13x oder 14x oder einem anderen PE-Verhältnis seinen Tiefpunkt erreichen wird. Sie hätten in zwei Jahren immer noch 20-25 % höhere Renditen als die Sensex-Renditen erzielt, wenn Sie während des Abwärtszyklus gestaffelte Investitionen getätigt hätten. Eine Reihe solcher erfolgreicher Aufrufe zur taktischen Vermögensallokation führt zu langfristigen zusammengesetzten Renditen und einer Outperformance gegenüber den Benchmark-Renditen um 5-15 % professional Jahr, was einfach unglaublich ist!
Es gibt verschiedene Studien, die erklären, dass die Vermögensallokation 80–85 % der Portfoliorenditen ausmacht, während die Systemauswahl nur 15–20 % ausmacht. Trotzdem verbringen viele Anleger am Ende einen Großteil ihrer Zeit und Energie damit, das beste System zu finden, und selten die beste Vermögensallokation.
Einen Plan zu haben ist jedoch nicht der sichere Weg zum Anlageerfolg, wenn Sie nicht das richtige Temperament und den Mut haben, ihn umzusetzen. Damit kommen wir zur letzten, aber wichtigsten Eigenschaft erfolgreicher Anleger.
3. Geduld, Mut und Überzeugung
Seit Geduld und Mut sind seltene Eigenschaften, ebenso wie die seltene Keule erfolgreicher Investoren. Ich habe viele disziplinierte und erfahrene Anleger gesehen, die sich aufgrund teurer Bewertungen lange Zeit geweigert haben, in Aktien zu investieren, aber schließlich dem psychologischen Druck nachgegeben haben, ihre Kollegen Geld verdienen zu sehen. Sie hatten keine Geduld mehr und investierten schließlich auf dem Höhepunkt des Marktes. Sie finden einige Gründe, um die überhöhte Bewertung zu rechtfertigen, indem sie davon ausgehen, dass die Faktoren, die den Markt zu Exzessen treiben, weiterhin fortbestehen werden. Übrigens, wenn Bären zu Bullen werden, ist dies auch ein starkes Sign dafür, dass der Markt seinen Höhepunkt erreicht.
Die Überzeugung, einer Strategie zu folgen, und die Geduld, sich an einen Plan zu halten (normalerweise durch geht gegen die Herde) so lange es nötig ist, braucht viel Mut und ein ruhiges Temperament. Man kann diese Qualitäten dadurch entwickeln und stärken Meditation
und Achtsamkeit üben.
Der Nachteil eines disziplinierten Worth-Investing-Ansatzes ist, dass Sie manchmal zu früh dran sind. Aber es ist immer besser, früh als zu spät zu sein. Zu früh zu sein kann Sie einiges an verpasstem Aufwärtspotenzial kosten, aber zu spät zu sein ist sehr gefährlich für die Gesundheit Ihres Portfolios.
Probieren geht über Studieren. In Anlehnung an die oben genannten drei Eigenschaften erfolgreicher Investoren konnten wir bei Truemind Capital anständige Ergebnisse liefern. Wie in unserem erwähnt vorheriger Weblog, waren wir vor der Marktkorrektur aufgrund von Überbewertung in Aktien untergewichtet und hatten vor einem Jahr ein angemessenes Engagement in Gold aufgebaut. Wir erhöhten einen Teil unseres Aktienengagements im März, als die Märkte von ihrem Höchststand deutlich korrigierten. Dies half uns, im letzten Jahr eine constructive Rendite von 3 % bis 8 % auf unsere verwalteten Portfolios zu erzielen, verglichen mit einem Rückgang des Sensex-Werts um -17 % im Jahresvergleich. Dies deutet auf eine Outperformance von 20-25 % gegenüber dem Benchmark Sensex hin. Wir bleiben jedoch weiterhin vorsichtig optimistisch.
Wir hoffen, dass dieser Artikel Ihnen hilft zu verstehen, wie Sie eine Anlagestrategie für Ihr Portfolio formulieren. Sie müssen sofort an einem Plan arbeiten, auch wenn Ihr Portfolio hat Verluste. Eine Nichtplanung würde den Boden für zukünftige Enttäuschungen bereiten. Wenn Sie Schwierigkeiten haben, einen strategischen Investitionsplan aufzustellen, der Ihren individuellen Anforderungen entspricht, können Sie dies gerne mit uns besprechen.
Truemind Capital ist eine SEBI-registrierte Anlageverwaltungs- und persönliche Finanzberatungsplattform. Sie können uns unter schreiben join@truemindcapital.com oder rufen Sie uns an unter 9999505324.
