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Wir haben diesen Satz schon oft gehört, dass die Zeit im Markt wichtiger ist als das Timing des Marktes. Das hören wir immer wieder von vielen in der Investmentbranche. Anstatt dem Sprichwort blind zu folgen, ohne viel darüber nachzudenken, lassen Sie uns tiefer in seine Weisheit eintauchen und verstehen, wie related es im aktuellen Szenario ist.
In den letzten zwei Jahrzehnten haben steigende Einkommensniveaus Ressourcen bereitgestellt, Bildung Fähigkeiten bereitgestellt und der schnelle Fortschritt in der Technologie hat Informationen für viele Menschen demokratisiert, die früher nur sehr wenigen zur Verfügung standen. Dies hat zu einem harten Wettbewerb auf dem Investmentmarkt geführt, um angemessene Renditen zu erzielen. Es hat auch das Geschäftsumfeld sehr wettbewerbsfähig gemacht, wo wir erhebliche Störungen sehen. Und wenn die Unternehmen nicht innovativ sind, verlieren sie gegenüber innovativen Begin-ups.
Vor zwei Jahrzehnten führte die Investition in Immobilien- oder Aktienfonds zu überdurchschnittlichen Renditen, wenn jemand sie während verschiedener Marktzyklen weiterhin beibehalten hatte. Angesichts des zunehmenden Wettbewerbs und der sich schnell verändernden Welt ist die Vermögensbildung jedoch nicht mehr einfach und erfordert ständige Wachsamkeit, um Chancen zu erkennen und schnell Vorteile zu nutzen, bevor sie zum Mainstream werden, was zu einem schnell verschwindenden Delta führt.
Lassen Sie uns einige Beispiele auswerten, um zu verstehen, wie die Zeit am Markt in den folgenden Fällen für Sie funktioniert hätte.
Beispiel 1: Wie hätte Ihre Investition ausgesehen, wenn Sie vor 12 Jahren nach der Philosophie des langfristigen Kaufens und Haltens in erstklassige Weltklasse-Banken investiert hätten?
Eine Zeit von 12 Jahren auf dem Markt zerstörte das Vermögen um bis zu 99 % für diejenigen, die weiterhin investiert blieben.
Beispiel 2: Ihre Investitionen in Maharatnas und Navratnas der indischen Regierung hätten sich im August 2019 so entwickelt:
Beispiel 3: Investitionen in High-US-Unternehmen im Jahr 1972. Das Investitionsjahr ist wichtig. Beachten Sie die PE-Verhältnisse.
Wie könnten Sie in den Unternehmen, die den globalen Geschäftsraum dominiert haben, etwas falsch machen? Besonders zu der Zeit, als die US-BIP-Wachstumsrate hoch battle. (Während 1970-1980 wuchs das nominale US-BIP um 10 % CAGR)
Beispiel 4: Wie wäre es mit erstklassigen, grundlegend starken Unternehmen in Indien? Investitionen müssen sich intestine entwickeln, wenn wir kaufen und lange halten, richtig? Nicht immer. Unten sehen Sie das Preisdiagramm von HUL von Januar 2000 bis Januar 2009. Die Anleger haben gerade Dividenden verdient, während der Kapitalzuwachs null battle.
Beispiel 5: Was wäre, wenn Sie einfach Sensex ETF oder einen Massive-Cap-Fonds mit guter Efficiency kaufen und langfristig bleiben?
Hatten Sie im Dezember 2007 in Sensex investiert, lagen die Renditen der nächsten 10 Jahre bei ~6,5-7 % CAGR? Selbst viele Massive-Cap-Fonds mit guter Efficiency erzielten in diesem Zeitraum eine Rendite von etwa 8 % oder weniger. Natürlich ist dies nicht die Rendite, die Sie von einer Aktienanlage mit hohem Risiko erwartet haben, wenn ein Investmentfonds mit geringem Risiko im gleichen Zeitraum eine höhere Rendite erzielt hätte.
Dies belegt die Tatsache, dass die Zeit am Markt nicht das einzige Kriterium ist, um gute Renditen zu erzielen.
Was ist mit dem Timing des Marktes, um bessere Renditen zu erzielen? Natürlich darf man niemals versuchen, den Markt zu timen, da dies ein spekulatives Unterfangen ist und mit erheblichen Risiken behaftet ist. Es ist nicht nur unmöglich, kurzfristig den Markt zu timen oder die Bewegung der Aktienkurse genau zu bestimmen, sondern kann auch zu schweren Verlusten oder verpassten Gelegenheiten führen und Ihnen den Seelenfrieden nehmen.
Damit eine Zeit am Markt für Sie funktioniert, sind drei Anlageaspekte unerlässlich, die Sie niemals verpassen sollten. Es ist die Kombination aller drei Aspekte, die gute langfristige Ergebnisse gewährleisten würde.
1. Kaufen Sie starke und hochwertige Unternehmen: Indem Sie in grundsätzlich gute Unternehmen mit kompetentem und ehrlichem Administration investieren, stellen Sie sicher, dass Ihre Investitionen in Unternehmen getätigt werden, die im besten Interesse der Aktionäre intestine geführt werden. Wichtig ist aber auch, dass die Unternehmen, in die Sie investieren, in einer aufstrebenden Branche mit guten Zukunftsaussichten angesiedelt sind. Wir alle sind uns der erheblichen Vermögensvernichtung bewusst, die einige große Unternehmensgruppen in Indien im letzten Jahrzehnt aufgrund von Missmanagement, sektoralen Problemen und schlechter Unternehmensführung verursacht haben. Time-in-the-Market mit Investitionen in arme Unternehmen funktioniert sicher nicht.
Wenn Sie nicht die Zeit und die Fähigkeiten haben, gute futuristische Unternehmen zu identifizieren, können Sie Ihre Investitionen von Fondsmanagern mit einer anständigen Erfolgsbilanz und einem bewährten Anlageprozess verwalten lassen.
Time within the Market funktionierte in Beispiel 1 & 2 nicht, weil die falsche Branche oder Unternehmen mit schlechten Fundamentaldaten und in einigen Fällen schlechtem Administration ausgewählt wurden.
2. Investieren zu richtigen Preisen: Der wichtigste Aspekt einer erfolgreichen Anlage ist der Kauf zu Preisen, die nahe am fairen Wert oder darunter liegen. Es gibt kein Geschäft auf der Welt, egal wie intestine es ist, das keinen gerechtfertigten fairen Wert hat.
In Beispiel 3 waren die Zehnjahresrenditen trotz Investitionen in großartige Geschäfte schlecht, da die Investitionen zu Preisen getätigt wurden (wie durch ihre PE-Verhältnisse angegeben), die viel höher waren als ihr Wert.
In ähnlicher Weise wurde Sensex in Beispiel 5 im Dezember 2007 mit einem PE von 28x gehandelt, viel höher als sein langfristiger Durchschnitt von 18x-19x. Folglich waren die Renditen der nächsten 10 Jahre enttäuschend.
Um mehr über Preis und Wert zu erfahren, lesen Sie den Weblog Hier.
Die Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts ist jedoch keine leichte Aufgabe, die Erfahrung und Überlegungen zu verschiedenen Faktoren erfordert.
3. Regelmäßige Überprüfung und Neugewichtung: In einer sich schnell verändernden Wettbewerbswelt sollte man kein Geschäft oder keine Investition für selbstverständlich halten. Kein Unternehmen ist immun gegen Marktschwankungen in einer sich ständig ändernden Regulierungs- und Wettbewerbslandschaft.
Außerdem führen Aktienmarktzyklen zu extremen Kursbewegungen – hoch oder niedrig. Wenn es einen richtigen Kaufpreis gibt, gibt es einen richtigen Verkaufspreis. Das Festhalten an Ihren Anlagen in extrem teuren Märkten würde in den Folgejahren zu geringeren Renditen führen.
Daher sind regelmäßige Überprüfung und taktisches Rebalancing wichtige Aktivitäten, um langfristig überdurchschnittliche Renditen zu erwirtschaften.
Wenn Ihnen additionally jemand sagt, dass Sie Ihre Investitionen langfristig halten sollten, um gute Renditen zu erzielen, stellen Sie sicher, dass alle oben genannten drei Aspekte ebenfalls erfüllt sind.
Wenn Sie nicht über die erforderlichen Fähigkeiten verfügen oder keine Zeit haben, sollten Sie einen einstellen Anlageberater mit entsprechendem Fachwissen um eine faire Anlagebewertung zu bewerten, und verfügt über die Erfahrung, das Temperament und die Fähigkeiten, um die Vermögensallokation an sich ändernde Marktdynamiken und -zyklen anzupassen.
Truemind Capital ist eine SEBI-registrierte Anlageverwaltungs- und persönliche Finanzberatungsplattform. Sie können uns unter schreiben join@truemindcapital.com oder rufen Sie uns an unter 9999505324.